【投資心理學】貪婪可令您投資失敗的3種方式

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心理因素可能是投資最大難處。
心理因素可能是投資最大難處。

當股市氣氛高漲及股票價格飛升時,您可能會出現害怕錯過的想法。尤其是當您有朋友或家人在吹虛他們投資某隻股票賺了多少時。

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但這可能會使您陷入投資與目標不符的地方。當您投資主要動機是出於貪婪而不是目標時,那可能就是您重大失敗危機。

1.它可以使您高價追買

當貪婪接手,而您擔心錯過投資增長時,跳入投資浪潮可以很誘人。但是,隨波逐流的問題在於,該股可能正在高位交易,並且處於修正關口。如果發生這種情況,您可能會在價格下跌之前買入股票或共同基金,並可能需要一段時間才能看到隨後的上漲。

例如,像香港人很熟識的熱門股Netflix (NASDAQ:NFLX ),在2020年的表現非常出色,從年初的每股324美元的價格上漲到年底的541美元年,增長67%。但是,如果您在2021年初買了這隻股票,您將經歷年初至今的虧損,因為該股票最近的交易價格為507美元。發生這種情況時,您可能會發現自己對投資感到沮喪。如果您僅看到它自擁有以來就出現虧損,甚至可能會放棄。

但是,處於高位交易的股票也可能會繼續高位交易。而且,如果您正在等待價格下跌以便可以以折扣價買入,那麼您也可能會犯錯了嘗試捕捉入市時機的錯誤。

採用成本平均可以幫助您避免這種情況。使用此策略時,您將在相等的時間購買預定金額的投資,而不是一次性全部投資。您將以較高的價格購買一些股票,而又以較低的價格買入一些。但是總的來說,這將有助於您進行投資,同時避免將自己擁有的一切都投入到股市崩潰或錯過價格進一步升值之前。

2.這可能會使您承擔太多風險

當您通過投資賺錢時,會感覺非常好。而且,您的帳戶價值不斷增加,會讓您感覺自己比實際對風險的承受能力更大。但是,與賺錢相比,您對虧損的感覺可以更好地表明您的風險承受能力。

如果您在2003年初向大型股票投資了100,000元,那麼到2007年底,您的帳戶將增至近183,000元。但是,當股票市場在2008年暴跌時,該帳戶將被削減為115,000元。如果您對這種價值下降感到不舒服,那麼由100%股票組成的投資組合可能對您來說過高。

您可以進行一個簡單的測驗,這將有助於您更好地了解自己的承受風險的意願。它會考慮到一些重要的事情,例如您需要用錢前有多少時間投資和年齡。而且,您對波動率的看法以及您過去的反應如何,這可以幫助您衡量持有較高波動性股票的舒適水平。

3.它可能使您偏離資產分配模型

2020年,納指優於其他指標,例如S&P 500和道指。納斯達克(Nasdaq)在科技股中佔比較重,在新冠肺炎大流行期間,納斯達克的表現要好於其他行業。在年底增長了43%,而S&P 500僅增長了16%,而道指僅升了7%。

投資該行業似乎是個好主意,但是如果該行業受到重創,您可能會冒更大的損失風險。例如,從2000年到2002年,納指遭受的損失比S&P 500嚴重得多,這是因為納指包含受互聯網泡沫崩潰影響的股票數量不成比例。再者,遠的不說,在港股中去年底也跟隨美股掀起了科網股熱,但自今年2月中見頂後,很多股份均從高位出現大幅調整,不少跌幅超過五成。因此,不論在任何市場,分散也是十分重要。

由於您無法確定每年哪種資產類別或行業將表現良好,因此多元化可以幫助您降低這種風險。擁有包括不同資產分配的組合,可以幫助您確保當股市表現良好時,您可以接觸不同的資產類別,而當單一資產表現不佳時,則承受的風險不大。

買下一件最好的東西可能很有趣,但是您有可能會買錯,而且不單日常生活,在投資市場亦如是。您應該從整體角度看如何投資,而不是僅僅考慮一定的投資可以增長多少。此外,還應考慮諸如您的目標,投資範圍,風險承受能力之類的事情,並確保您的買入的符合您的帳戶目標。

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