【精明理財】港股大時代2.0 MPF追揸沽攻略

【精明理財】港股大時代2.0 MPF追揸沽攻略
【精明理財】港股大時代2.0 MPF追揸沽攻略

港股今年以來拾級而上,由年初約22000點,升至近日27000點水平,累升約25%。別以為沒投資股票,沒買騰訊(00700)和匯豐(00005),今輪升市便不關你事!若大家月月供款的強積金(MPF)有買中港股票基金,其實已重倉兩大股王。港股基金今年首7個月平均升26%,相當不錯。MPF有錢賺,應該追、揸,還是沽?今期理財專題請來積金達人教路。

今年頭7個月,49隻港股基金平均賺26.41%,冠絕所有基金類別;同期恒生指數升24.2%。港股基金之中,表現最佳是「海通香港特區基金」,賺32.1%;其次是「信安香港股票基金」賺29.75%。即使是敬陪末席的「安聯香港基金」,7個月也賺22.78%。

騰訊匯豐貢獻大

今次牛市,以騰訊和匯豐等大藍籌股升得最勁,「股王」騰訊頭7個月升了65%、「大笨象」匯豐也升了26%。大家手上的港股MPF,大部分基金持股首兩位也是騰訊和匯豐,共佔近20%。因此騰訊連番破頂,大家MPF有買港股基金已經分一杯羹。

近期除了中港及亞洲股市造好,美股、日股也曾創新高。MPF從股票到債券,各類基金今年頭7個月無一「見紅」,平均賺13.84%。截至2016年底,本港強積金總淨資產值為6,463億元,僱員及自僱人士數目共278萬人,人均MPF資產為23萬元,今年以來MPF平均賺13.84%,即人均賺3.2萬元。

保守基金鎖利潤

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強認為,大家若在港股基金賺到錢,不妨「止賺」,將賺到的MPF資產轉移至保守基金,鎖定賺幅。他指出,今年下半年一些政經大事,可能左右市場表現,例如聯儲局「縮表(縮減資產負債表規模)」,暫未知有何影響,但2006年日本央行「縮表」,日股在3個月內下跌13%。此外,北韓導彈威脅、中印領土衝突等地緣政治問題、中共十九大召開,也可能影響股市。因此,「賺到錢不妨將已賺部分做止賺動作,如放到保守基金、或硬性保證基金,這樣才真正賺到錢,否則只是紙上富貴。」

鍾建強介紹說,各機構均提供保守基金,主要投資在港元銀行存款,風險相當低。值得一提是,積金局訂明:若保守基金在某個月的回報,相等於或低於該月積金局公布的「訂明儲蓄利率」(現為0.007%),受託人在該月不能收取任何行政費用。

保守基金被稱為「停泊基金(Parking fund)」,適合大家將MPF資產暫時停泊。以匯豐保守基金為例,2016年、2015年及2014年的回報分別為0%、0.01%及0.02%,既沒有賺、也沒有蝕,可供大家暫時避避風浪、避過跌市。鍾建強直言保守基金「穩陣過買債券」,因現時息口上升,債券也可能失利。

MPF裡的「港元貨幣市場基金」,同樣也投資在港元銀行存款,但鍾建強提醒,這類基金不宜作為「停泊基金」。因它們沒有不收取行政管理費的條款,港元存款回報已不高,還要收取管理費,隨時可由賺變蝕。

若看好港股可更上一層樓,鍾建強認為大家仍可將新供款繼續投資港股基金,但賺幅也應該轉移到保守基金,「香港是外向型市場,整筆錢單一放在香港市場並不健康。」此外,他認為新供款也可投資在亞洲股票基金(日本除外)或歐洲股票基金,均可分散地域風險。

至於臨近退休的打工仔,鍾建強提議他們投資到保證基金,它們可細分為「硬性」和「軟性」,前者一般保證本金不會被侵蝕;有些「軟性」保證基金會投資一定比例股票,若遇上跌市,會提供積金局「訂明儲蓄利率」的回報,遇上升市,有機會獲得高於「訂明儲蓄利率」的回報。他建議臨近退休年齡,如5年內退休的人士,可投資在「軟性」保證基金鎖定已賺的MPF資產。要留意,若中途從保證基金轉走資產,不能獲保證回報,更有機會蝕錢。

續港股勿沽出

資深投資者林一鳴,管理MPF自有一套方法,過去兩年賺四成,iM今年初曾訪問過他的心得。當時他指出,「牛二(牛市第二期)」恒指在20000點至25000點之間上落。當恒指升至24000點或以上,可將MPF資產100%轉到保守基金,主力持有現金。當恒指跌至20000點至21000點低位,才由保守基金轉回大中華股票基金。

港股從「牛二」進入「牛三」,林一鳴的投資方法更簡單:「持股票基金到尾,等到牛三完結、開始步入熊市,才轉入保守基金。」

他透露,約3個月前、恒指升至25000點時,明顯進入「牛三」時MPF就買回股票基金,「『牛三』是大漲小回、升到你不信,這時候最簡單做法是不理它。因『牛三』計唔到頂,不知何時見頂便要一直持有,到開始跌的時候才轉返(保守基金)。」

牛三的傳統智慧是「升市莫估頂」,林一鳴強調,若幾個月已前買了港股,暫時不用沽出。但未買港股基金的打工仔,現在應否追入?他直言不好說,「通常正常的『牛三』維持大半年至一年時間,現在只過了3個月,牛市到明年中也不出奇,而未來兩三個月也不似會完結。但我不知道頂位會在28000點、30000點,還是35000點,究竟今日買股是對或錯,很難給意見。」

撰文:葉卓偉