中信里昂升小米(01810)目標價6.7%至32元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 中信里昂發表報告,鑑於智能手機市場地位更強,將小米(01810)目標價由30元升6.7%至32元,維持「買入」評級;對於未來3年,該行將小米調整後的淨利潤預測降低0.8%、5.3%及7%。

該行預計,小米首季業績將表現強勁,總收入將按年增長52%至755億元人民幣(下同);調整後的淨利潤按年增長87%至43億元。智能手機收入增長最快,售出了4800萬台,均價也有所增長,估計2021年,智能手機銷量將按年增長30%至約2億部。加上芯片供應短缺,小米將專注於中國/歐盟及高端智能手機,其利潤率應保持較高水平,同時減少折扣,加上廣告收入反彈,導致利潤率增加。

該行指,小米在電動車投資對今年影響輕微,但會影響其2022年至2023年的盈利。(EC)