中國信用市場周報:地產調控邊際松 易綱稱恆大風險可控 恆大債將付息

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【彭博】-- 中國央行行長易綱表示,當局能控制住恆大困境對中國經濟和金融體系造成的風險,該地產商負債沒有太過集中。央行金融市場司司長鄒瀾亦表達類似觀點,並稱將保持房地產信貸平穩有序投放;監管據悉允許銀行加快按揭貸款發放。恆大繼續在困境中掙扎,董事長許家印質押了5億股股票;公司高管據報在香港洽談重組、出售和展期。10月19日考驗將再度來臨,恆大的1.218億元人民幣的境內債券將需要償付利息。

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  • 國際評級公司颳起中資地產商評級下調風暴,涉及綠地控股、當代置業、易居等。根據彭博整理的深陷困境地產企業到期債券一覽,兌付考驗還包括:福建陽光集團3.75億元債券到期日為10月16日,適逢周末將順延至周一兌付

  • 延伸閱讀今日論市:別急著歡呼樓市調控略松 房地產稅已在中國最高層推動之中

監管動向

  • 中國監管機構據悉允許加快按揭貸款發放 地產調控政策鬆動跡象初現

  • 人民網稱互聯網券商在個人信息跨境提供上面臨新考驗 舉例富途和老虎

  • 中國券商熱銷曾讓歐洲同行損失慘重的衍生品 引監管關注

  • 中央巡視組對銀保監會及大型國有銀行等展開巡視

信用違約及風險事件

  • 據彭博整理的信息,截至10月18日,2021年中國在岸市場發生了至少131例新發債券違約事件,違約債券本金合計約1,767.6億元人民幣,境外公司債違約規模折合84.7億美元

  • 截至10月14日,至少99家公司可能存在債券兌付壓力,涉及3151億元人民幣境內債券和折352億美元境外債券

  • 重點關注事件:

    • 一財:中國房地產開發商尋求緩解行業困境 希望政策適當鬆綁

    • 恆大危機追蹤:人行稱恆大金融風險可控:恆大總裁據報在港談重組事宜

      • 路透:恆大集團總裁夏海鈞正在香港洽談重組、出售和展期

      • 香港監管機構啟動中國恆大財報調查 同時檢視普華永道所涉事項

      • 中國恆大許家印質押5億股股份

      • 路透:越秀地產放棄接手中國恆大的香港總部大樓

      • 建設銀行稱恆大存量業務沒有逾期,總體風險可控

      • 恆大地產子公司擬以7,200萬元人民幣出清所持河南恆大曲美股權

    • 陽光城:已提前劃轉 「18陽城01」 本息至募集資金專項賬戶

    • 中國忠旺:下屬公司及其子公司出現嚴重經營困難 已無法靠自身解決

    • 清華控股稱擬以近57億元轉讓誠志科融100%股權 受讓方為國化投資等

    • 中國華融稱將於12月2日召開股東大會

    • China Properties:未支付到期優先票據的任何款項 構成違約

    • 中國垃圾級美元債殖利率觸及20% 全球信貸市場不為所動

    • 世茂集團完成贖回2021年到期的6.375%美元票據

    • 仁恆置地子公司獲得星展銀行3.4億新元的3年期貸款

    • 中國9月份信貸增速放緩 房地產市場疲軟與恆大危機構成壓力

    • 投資人9月份對中國美元債的胃口下滑 恆大相關的壓力升高

    • 國際評級公司颳起中資地產商評級下調風暴 降/升級比邁向五年最高

    • 中資地產商為避違約各出其招 當代置業和鑫苑置業尋求緩還美元債

    • 花樣年組建內部債務與資產重組小組 柯卡生任組長

信用利差

  • 上周五信用利差較前周五多數走闊,5年期幅度更大

  • 下表為根據中債估值計算的信用利差(單位:基點):

發行與到期

  • 截至18日11:34,據彭博匯總的公開數據,上周境內債市共有約2424億元人民幣信用債繳款,較前周飆升

  • 中國境內債市上周共有142億元人民幣債券取消了原定發行計畫,因國慶假期因素大幅上漲;取消發行主體包括廣發證券、山東高速集團有限公司 、臨沂城市建設投資集團有限公司等

  • 本周中國郵政集團有限公司、北京銀行、中信建投等公司發行的債券將繳款

觀點一覽

  • 中國焦點:花旗預計信用債2022年將反彈 投資者得耐心等待

  • 渣打CEO:中國還沒傻到會聽任雷曼時刻的到來

  • IMF:中國在恆大問題上面臨艱難取捨 極端情況下或累及全球市場

評級變動

  • 榮盛發展

    • 穆迪將長期公司家族評級從Ba3下調至B1

  • 榮興達發展(BVI)有限公司

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從B1下調至B2

  • 首創置業

    • 惠譽將長期發行人違約評級列入觀察名單

  • 中國奧園

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級從B+下調至B

  • 綠地香港

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級從BB-下調至B

  • 綠地控股集團有限公司

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級從BB下調至B+

  • 新力控股集團

    • 穆迪將長期公司家族評級從Caa2下調至Ca, 從觀察名單中移除

  • 易居企業控股

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級從B+下調至B

  • 當代置業

    • 穆迪將無抵押高級債務評級從B3下調至Caa3,列入負面觀察名單

    • 穆迪將長期公司家族評級從B2下調至Caa2,列入負面觀察名單

    • 惠譽將長期發行人違約評級從B下調至C

    • 惠譽將長期本幣發行人違約評級從B下調至C

  • 中南建設

    • 標普將長期本外幣發行人信用評級從B+下調至B

  • 重慶鋼鐵集團礦業有限公司

    • 中誠信國際將本幣發行人評級AA-撤回

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