中國信用市場周報:恆大遭公開討債;中國公司境內外違約創新高

·6 分鐘文章

【彭博】-- 中國恆大又遭供應商公開討債,疊加受法院凍結資產消息影響,恆大股票和債券再度大跌。恆大事件疊加監管重拳拖累,中資美元債今年在亞洲表現最差。中國在岸債市年內違約金額超過去年全年,境內外違約總額刷新歷史紀錄,約三成來自地產發行人。

蘇寧易購選出新董事長,啟迪控股據悉計畫美元債展期及處置資產,關注後續進展;本周關注富力地產、冀中能源等付息兌付

監管動向

中國上周五召開的中共中央政治局會議強調跨周期調節,指出積極的財政政策要提升政策效能,穩健的貨幣政策要保持流動性合理充裕中國經濟觀察:政治局會議強調跨周期調節 宏觀調控邊際轉向溫和寬鬆央行逆回購淨投放規模五周來最大,呵護流動性信號提振債市中國證監會據稱召集投銀開會 希望在股市暴跌之後安撫市場中國監管動態周報:境外上市監管;數據安全;三孩;校外培訓;房地產

信用違約及風險事件

據彭博整理的信息,截至8月2日,2021年中國在岸市場發生了至少112例新發債券違約事件,違約債券本金合計約1,564.9億元人民幣,境外公司債違約規模折合60.4億美元中國在岸債市年內違約金額超出去年全年 約三成來自地產發行人看圖論市:中國公司年內境內外債券違約突破300億美元 刷新歷史新高上海清算所稱未收到「20藍光CP001」債券的付息兌付資金截至7月29日,至少96家公司可能存在債券兌付壓力,涉及3,050億元人民幣境內債券和折360億美元境外債券截至7月27日,543.9億美元債券當前殖利率超15%重點關注事件:中國恆大取消特別分紅 多只債券邁向記錄低位中國恆大同意以總計32.5億港元減持恆騰網絡股份子公司恆大地產所持廊坊發展20%股份全部被法院凍結恆大又有供應商公開聲討欠債 資金危機雪上加霜中國恆大股債再度暴跌 報導稱多家下屬公司欠繳土地出讓金中國恆大的信用評級被標普連降兩級 因融資渠道不足中國恆大稱就淮北礦業起訴合同糾紛案已向法院提出異議受法院凍結資產消息影響 中國恆大股票和債券再度大跌中資高收益美元債今年由漲轉跌 恆大受挫疊加監管重拳拖累市場蘇寧易購董事會選出新董事長黃明端 意味著阿里巴巴建立實控新東方評級遭多家評級機構下調 距離垃圾債一步之遙啟迪控股計畫美元債展期2.75年 到2024年處置超過215億人民幣資產泛海控股稱持有的35億股民生證券股份被法院凍結華融金控稱銀行把其1億美元融資續期至10月31日富力地產「19富力02」邁向上市以來最低 此前稱與實地集團無債務擔保藍光發展:金融機構等提起訴訟或仲裁的涉案金額合計21.12億元人民幣REDD: 華夏幸福據稱向中國平安和河北省政府提交債務重組計畫

信用利差

上周三年期信用利差收窄,五年期走闊下表為根據中債估值計算的信用利差(單位:基點):

發行與到期

截至北京時間8月2日11:40,據彭博匯總的公開數據,上周境內債市共有2727.6億元人民幣信用債繳款,較前周減少9%中國境內債市上周共有62億元人民幣債券取消了原定發行計畫,較前周增加17%,取消發行主體包括張江高科、西安航空城建設發展(集團)有限公司等本周國信證券、國泰君安、東方財富證券等公司發行的債券將繳款

觀點一覽

穆迪:中國房地產開發商的信用狀況將進一步分化星展銀行:中國股市暴跌不影響國債中期前景 債市新流入資金更具粘性江海證券:中國債市趨勢仍由基本面決定 利率上行是欠配機構的配置機會觀點綜述:行業監管重拳波及中資美元債 關注地產等領域風險外溢

評級變動

以下是中國評級變動一覽:

中國恆大

惠譽將長期發行人違約評級從B下調至CCC+標普將長期本幣發行人信用評級從B+下調至B-標普將長期外幣發行人信用評級從B+下調至B-

恆大地產集團

惠譽將長期發行人違約評級從B下調至CCC+標普將長期本幣發行人信用評級從B+下調至B-標普將長期外幣發行人信用評級從B+下調至B-中誠信國際將本幣發行人評級從觀察名單中移除

包鋼股份

惠譽將長期發行人違約評級從觀察名單中移除

新東方

穆迪將發行人評級從Baa1下調至Baa3穆迪將無抵押高級債務評級從Baa1下調至Baa3

海航資本集團有限公司

中證鵬元將本幣發行人評級C撤回

唐山市通順交通投資開發有限責任公司

中證鵬元將本幣發行人評級從AA上調至AA+

濰坊市城市建設發展投資集團

穆迪將外幣債券發行人評級評定為Baa3穆迪將本幣發行人評級評定為Baa3

河南資產管理有限公司

中誠信國際將本幣發行人評級評定為A

黃石市城市發展投資集團

惠譽將長期發行人違約評級評定為BB+惠譽將長期本幣發行人違約評級評定為BB+

東旭光電

中誠信國際將本幣發行人評級C撤回

中金環境

上海新世紀將本幣發行人評級從AA下調至AA-

新文化

中誠信國際將本幣發行人評級從BBB下調至B,列入負面觀察名單

ST宏圖

中誠信國際將本幣發行人評級C撤回

鵬博士

聯合資信將本幣發行人評級從觀察名單中移除

中國四聯儀器儀表集團有限公司

中誠信國際將本幣發行人評級從AA-下調至A+

鄭州投資控股有限公司

中誠信國際將本幣發行人評級AA撤回

盛京銀行

聯合資信將盛京銀行主體等級從AAA下調至AA+

顧家集團有限公司

大公將本幣發行人評級從AA下調至AA-,列入觀察名單

青海省國有資產投資管理有限公司

大公將本幣發行人評級從AA+下調至AA-

鑫苑置業有限公司

標普將長期本外幣發行人信用評級列入負面觀察名單

阜新銀行股份有限公司

聯合資信將本幣發行人評級從AA下調至AA-

大連農村商業銀行股份有限公司

聯合資信將本幣發行人評級從AA下調至AA-

河南新鄭農村商業銀行股份有限公司

中誠信國際將本幣發行人評級從AA下調至AA-

山西榆次農村商業銀行股份有限公司

中誠信國際將本幣發行人評級A-撤回

葫蘆島銀行股份有限公司

聯合資信將本幣發行人評級從AA下調至A+

ST宏圖

中誠信國際將本幣發行人評級C撤回

合眾人壽保險股份有限公司

聯合資信將本幣發行人評級從AA下調至AA-

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