中國信用市場周報:華融財報再延期挫美元債;5年AAA利差2016年來最窄

【彭博】-- 華融依然是信用市場焦點,中國華融確認財務報告無法於4月底披露,再度打壓人氣,美元債周一早盤普跌。REDD上周五則引述兩位中國大型商業銀行的人士報導稱,銀保監會要求各銀行把中國華融即將到期的貸款至少延期六個月。彭博數據顯示,華融及子公司年內將有合計逾70億美元的離岸和在岸債券面臨到期或回售,本周二將迎來新幣債券和人民幣債的到期。

房地產公司方面,恆大地產集團計畫發行的不超過82億元5年期公司債券,最終票面利率7%,靠近詢價區間上端,相較去年的發行成本也明顯走升;藍光發展2022年到期美元債周一跌幅勢創紀錄。此外,香港信報引述未具名人士稱,債券「南向通」有望於7月啟動,採取配額控制,初期可投資債券範圍將受限。

監管動向

華晨集團因年報涉嫌虛假記載等問題被中國證監會行政處罰5360萬元中國滬深交易所強化公司債券發行准入監管中國綠色債券最新標準更接軌國際 料助力提升境外投資者興趣香港信報稱債券「南向通」有望於7月啟動 採取配額控制中國銀保監會:五家大型銀行要努力實現普惠型小微企業貸款全年成長30%以上;防範房地產領域涉非法集資風險

信用違約及風險事件

據彭博整理的信息,截至4月19日,2021年中國在岸市場發生了至少59例新發債券違約事件,違約債券本金合計約849.3億元人民幣;境外公司債違約規模折合37億美元截至4月22日,至少77家公司可能存在債券兌付壓力,涉及2515億元人民幣境內債券,以及折合94億美元境外債券重點關注事件:中國央行據悉考慮紓困華融,計畫通過成方匯達收購華融體系千億資產,離岸美元債隨後大幅反彈REDD:華融債權行被要求把貸款延期至少六個月據Reorg報導,中國考慮對華融國際名下債務進行重組或展期中國信達據悉舉行境內投資者路演 擬發行「5+N」年期永續債REDD:中國華融新元債券投資者獲得通知 兌付資金已打入托管銀行中國華融確認財務報告無法於4月底披露 美元債周一早盤普跌華融證券延遲發布2020年債券年報,因為股東中國華融相關交易尚待確定華融國際宣布第一季實現扭虧為盈中國華融年內到期債券一覽:逾70億美元兌付壓力襲來香港股市逾50只因財報誤期停牌的股票目前僅有六只復牌看圖論市:中國華融美元債的大起大落 很像科技股的感覺看圖論市:中國的金融公司發行了最多的維好協議債券中國華融攪起債市風浪 令投資者更愛知根知底的發行人華融晉商延遲披露年報及一季報 稱將嚴格按約定進行債券付息兌付看圖論市:中國華融風波下 其他壞賬銀行的債券風險也被市場關注山西國資邀請160余家金融機構實地調研 董事長稱不會出現一筆違約恆大地產集團5年期人民幣債票面利率7% 較去年10月發債成本大幅走升華晨汽車集團召開合併重整債權人會議 已確認普通債權334億元

觀點一覽

中國央行前顧問馬駿:中國碳中和目標可能加劇高汙染企業違約 帶來金融風險標普:華融風波顯示中國的透明度、國家支持存在風險彭博專欄:中國華融結局怎樣 將考驗中國的金融改革魄力

信用利差

上周5年期信用利差收至四年半以來最窄,3年期大幅走闊下表為根據中債估值計算的信用利差(單位:基點):

發行與到期

截至26日12:24,據彭博匯總的公開數據,上周境內債市共有4258.13億元人民幣信用債繳款,較前周增加4.8%中國境內債市上周共有145.5億元人民幣債券取消了原定發行計畫,較前周增加了13.14%;取消發行主體包括廣州市建築集團有限公司、中交一公局集團有限公司、杭州銀行等本周中信銀行、渤海銀行、恆大地產集團、華泰證券等公司發行的債券將繳款

評級變動

重慶市南岸區城市建設發展(集團)有限公司惠譽將長期發行人違約評級從BBB+下調至BBB重慶國際物流樞紐園區建設有限責任公司惠譽將長期發行人違約評級從BBB下調至BBB-金輪天地控股惠譽將長期發行人違約評級從B-下調至CCC+廣州農村商業銀行中誠信國際將評級展望調為負面,因盈利等指標弱化不利償債泰禾集團惠譽將長期發行人違約評級RD撤回浙江省能源集團有限公司惠譽將長期發行人違約評級從A上調至A+金風科技標普將長期本、外幣發行人信用評級從BBB-下調至BB+中國宏橋標普將長期本、外幣發行人信用評級從B+上調至BB-普洛斯中國控股有限公司標普將長期本、外幣發行人信用評級從BBB下調至BBB-

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