交銀國際削康寧傑瑞(09966)目標價17.8% 降藥開發成功率預測
<匯港通訊> 交銀國際下調康寧傑瑞製藥(09966)目標價17.8%,由9港元降至7.4港元,評級「中性」,指其PDAC III 期數據讀出推遲,令KN046 不確定性再升。
報告指,胰腺癌 III 期試驗 HR 暫未達到優效提前中止的要求,將繼續進行。據該公司在電話會議指,KN046-303 的 IDMC,在11月14日召開會議,截至 8 月 31 日的期中分析並無發現新增安全性信號,並建議繼續進行 OS 資料 搜集。公司預測試驗組的 mOS 可能在 12 個月以上,對照組不到 10 個月 ,HR 在 0.8 左右,未達到優效提前中止(HR<0.72)的要求,交銀國際現預計將在明年初發生。另外,HER2 布局則穩步推進。
基於交銀國際將KN046胰腺癌開發成功率假設由80%降至60%,亦將POS調整峰值銷售預測,由25億元人民幣降至23億元人民幣,其他產品銷售預測維持不變。 (SY)