交銀國際:龍源(00916)回購加快估值觸底反彈 目標價8.57港元

<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告指,市場對龍源電力(00916)收購看法轉向較為理性,該行相信若收購能有所進展,即能提升估值。 風險回報比接近三倍,具備吸引力。維持「買入」評級,最新目目標價8.57港元,即仍有逾30%的潛在升幅。

報告指,集團已通過關於授予董事會回購H股一般性授權的議案,目前建議下,公司最多可以在公開市場回購最多10%的 H股股份。

該行認為公司估值已觸底的邏輯是,目前公司估值已充分反映收購母公司資產較預期緩慢;中期業績超預期能成為市場情緒由過度悲觀過渡至理性的開始;回購建議將是新的催化劑。此外,H股回購上限仍超過目前任何H股單一持有者的數量,這將進一步消除市場對個別機構再度拋售公司H股的憂慮。 (LF)