假若製造業遷回美國 這四家公司將是最大的贏家

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由於新型冠狀病毒仍正損害美國人的生命健康和生計,失業率仍處於數十年來的高位,對美國大量新增就業機會的預測或承諾似乎是幻想或一廂情願。然而,有觀察家認為,製造業的就業機會實際上可能會回到美國,亦有人說,該趨勢已經開始。

一個重要因素是中國有很多製造廠房,而中國的工資有持續上漲趨勢。再加上將貨物和零部件運往地球另一端的運輸和關稅成本,美國似乎開始成為一個有競爭力的選擇。

很多公司均會從大規模的製造業務回流中受惠,所以很難選出四個可能贏家。然而,這些頂尖公司均會因不同的原因而受惠。

1.Nucor

製造業通常是指鋼鐵,而在美國,鋼鐵是指美國最大的鋼鐵生產商 Nucor (NYSE:NUE)。

鋼鐵不僅用於汽車製造業或家用電器等明顯的製造行業,而且很多塑料或木材產品(如玩具和傢俱)均依賴螺栓、螺釘和框架等鋼鐵部件。Nucor主要生產軋製鋼板,但亦供應鋼筋、線材和管材。該公司幾乎所有業務均在美國,因此更多的國內製造業活動將大力推動Nucor的發展。

Nucor的股息收益率目前約為3.5%,儘管美國鋼鐵市場在2020年第二季度表現出驚人的韌性,但該股全年仍下跌。假若您認為美國製造業即將起飛,現在正是買入的好時機。

2.洛克威爾

中國的工資水平可能持續提高,但美國的工資水平普遍較高,而且對工人的福利和保障亦更加健全。不過,企業可以通過為工廠投資自動化系統及機械人技術來補充員工,從而降低成本。在新型冠狀病毒疫情期間,機械人還可幫助保持所需的距離,同時保持工廠車間的運作。

機械人與自動化專家洛克威爾 (NYSE:ROK) 表示同意。在其最近截至6月30日止期間的2020年第三季度財報電話會議上,行政總裁Blake Moret表示,他認為疫情正在「加速對工業自動化及數碼轉型解決方案的需求,該等解決方案將解決製造安全以及營運靈活性和彈性……」

作為美國最大的工廠自動化系統供應商,洛克威爾肯定能從國內製造業增加中受惠。

3.STAG Industrial

假若沒有地方生產,便無法生產任何東西。 STAG Industrial (NYSE:STAG) 是一個房地產投資信託基金 (REIT) ,擁有工廠、製造廠房及其他工業場所,並出租予大大小小的客戶。

STAG刻意避免在昂貴的主要市場購買房地產,而將注意力集中在較小城市和較大城市的近郊或遠郊廉價市場。對於希望省錢的製造商來說,在較為便宜的市場中租賃而非擁有空間前景吸引。

當然,STAG的房地產供應有限,所以不一定會佔據回流工廠的大部分份額。但大量潛在的製造業客戶將增強STAG已經蓬勃發展的電子商務履行中心業務。作為一個房地產投資信託基金,該公司亦派付豐厚的股息,現時的收益率為4.4%。

4.巴郡

華倫•巴菲特旗下的標誌性公司巴郡(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) 以其保險業務和在其他公司擁有大量投資組合而聞名。雖然製造業就業機會重返美國肯定需要保單,但巴郡的部分全資附屬公司更有可能因此而得到提振,包括:

  • BNSF: 國內製造業增加意味著對零件和成品運輸的需求將會增加。該鐵路公司為一家將能受惠的航運公司。

  • IMC International Metalworking Companies: 擁有美國(及國際)工業應用(包括製造)的切割和開槽工具的製造商。

  • Precision Castparts: 製造用於生產從飛機引擎到動力渦輪機以及汽車和醫療設備等各種產品的複雜零件。

  • Precision Steel Warehouse: 總部位於伊利諾伊州,並不生產鋼材(此為Nucor的工作),而是通過將板材和卷材切割成精確的長度和寬度、精加工邊緣以及進行其他節省製造商時間和佔地面積的工作來製備用於製造的原鋼。

很多未知之數

即使部分製造業經已調回美國,亦不能保證美國製造業將會迅速、順利地大規模回歸,甚至根本不會回歸。除了中國,還有其他國家擁有廉價勞動力,而疫情、貿易問題或任何其他變數均可能加速此進程……或無限期地將其推遲。

然而,假若發生此情況─筆者認為很有可能發生─Nucor、洛克威爾、STAG Industrial及巴郡將有望受惠。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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