中國宣布債券南向通9月24日上線 金融市場雙向開放再邁一大步

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【彭博】-- 市場期盼已久的債券南向通將於下周正式上線,在北向通開通四年後,中國內地投資者將獲得更便利的多元化資產配置渠道。

據中國央行公告,債券南向通將於9月24日上線,參與的境內投資者範圍暫定為央行認可的部分公開市場業務一級交易商;標的債券為境外發行並在香港債券市場交易流通的所有券種。年度總額度目前為5000億元等值人民幣,每日額度為200億元等值人民幣;未來將根據跨境資金流動形勢,對年度總額度和每日額度進行調整。

同時,南向通將在交易、托管、結算、匯兌等各個環節實現資金閉環管理,境內投資者可使用人民幣或外匯參與,相關資金只可用於債券投資。

中國內地與香港於2017年啟動北向通交易,允許境外投資者通過互聯互通的基礎設施買賣內地銀行間市場債券,此後,境外機構投資中國債市的規模快速成長。此次南向通的開通將實現債券通計畫下的雙向資金流動,成為中國央行繼擴大合格境內機構投資者(QDII)額度之後,跨境投資多元化的進一步嘗試。

澳新銀行資深中國策略師邢兆鵬在採訪中表示,首批參與機構41家銀行比預期範圍更大,而且投資範圍包括美元債、點心債和港幣債,料使得投資需求較強。此外,他表示,結算幣種不僅限於離岸人民幣,也有利於投資者管理風險。

人民銀行在公告中表示,適時開通南向通,有利於完善中國債券市場雙向開放的制度安排,進一步拓展國內投資者在國際金融市場配置資產的空間,此外,有利於鞏固香港聯接內地與世界市場的橋頭堡與樞紐地位,助力香港融入國家發展大局。

央行並稱,合格境內機構投資者(QDII)和人民幣合格境內機構投資者(RQDII)也可以通過此渠道開展境外債券投資,參與者的相關跨境資金淨流出額不納入南向通相關額度使用情況統計。

中國銀行投資銀行與資產管理部總經理胡昆指出,項目上線後,將能協助中資發行人降低融資成本,改善同一信用主體境內外利差差距較大的現狀,更利於中資機構進行合理的融資規劃及資產配置,同時可進一步提高香港債券市場的流動性。

他同時表示,中銀理財也將發售南向通主題的多幣種理財產品並參與境外債券投資。

彭博於周三稍早引述知情人士報導了項目正式上線的日期。香港金融管理局副總裁劉應彬上周表示,粵港澳大灣區跨境理財通項目最快一個多月後即可啟動。

(新增第四段澳新評論、第七段中行評論以及更多細節)

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