全球搶銀 散戶嗌小心「有鬼」

東方日報
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白銀期貨價格突然急升
白銀期貨價格突然急升

由視像遊戲零售商GameStop(GME)挾淡倉事件所引發的「佔領華爾街2.0」浪潮不斷發酵,炒風有從股市蔓延至其他資產之勢!散戶大軍在網上討論區推波助瀾下,國際銀價周一自2013年以來首次升穿每安士30美元大關,白銀相關股份全線爆升,由澳洲至美國各地紛見搶購銀幣的投資異象。新加坡有交易平台透露,客戶正沽金買銀;市場估計銀價短期內癲見每安士40至50美元並非不可能。不過,有散戶質疑是對沖基金「內鬼」作為。

期銀飆近13% 11年最勁

白銀素有「窮人黃金」之稱,價格去年8月跟隨金價衝上多年高位後反覆整固,上周才打破悶局,始於網上討論區Reddit的投資群組「押注華爾街」(WallStreetBets,WSB)貼文,鼓動進行「挾淡倉」行動,目標更是挾爆華爾街大行,刺激銀價上周漲5%後,周一升勢加速,紐約期銀最多漲12.7%,創11年最大升幅,至30.35美元,連升3日;現貨白銀亦曾漲11.65%至30.094美元。

受炒風帶挈,銀礦股備受追捧,澳洲大型礦業公司South 32周一股價漲3.94%;Silver Mines Ltd.更飆近49%。在香港上市的中國白銀集團(00815)及金貓銀貓(01815)收市分別狂升62.6%及80%。內地建設銀行(00939)提醒投資者,近期貴金屬價格波動加劇,要小心控制倉位,理性投資。

事實上,在資金追捧下,貝萊德的全球最大白銀交易所買賣基金──iShares Silver Trust(SLV)上周五破紀錄吸資9.44億美元。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數字,截至1月26日止一周,白銀好倉合約數目升至3周高位。

幣商庫存告急焗停售

散戶大軍過去一個周末亦瞄準實銀市場,令銀幣和銀條需求突告急增,美國鷹揚銀幣的溢價由正常2美元,過去3日彈升至接近5美元。多家美國銀幣商均表示,網站於亞洲周一開市前無法處理訂單。在北美洲有「貴金屬沃爾瑪」之稱的銀幣商Apmex透露,上周六新客戶數目相當於過去一周的水平。其行政總裁Ken Lewis形容暫停售銀是公司歷史上前所未見,正評估市況,相信未來一日甚至數周的銀價和需求難以估計,並會鎖定市場上任何白銀供應。

另一銀幣商SD Bullion行政總裁Tyler Wall表示,幾乎所有銀的庫存已清空;Zaner Group高級副總裁Peter Thomas指出,散戶繼續揸銀條,沒有趁高獲利,情況「可怕」。至於悉尼金庫Guardian Vaults業務發展經理John Feeney則形容搶銀情況「瘋狂」。

國際金價周一亦受惠銀價攀升,未受中國黃金協會公布去年內地黃金實際消費量減少18.13%至820.98噸的消息拖累。紐約期金於美國早段升0.92%至1,867.4美元;現貨金價亦漲0.9%至1,864.37美元。

其實,銀價過去一年累漲50%,主要受惠弱美元及憧憬疫情結束,帶動白銀的工業用需求。白銀最近亦獲華爾街大行唱好,高盛在上周報告中形容白銀是「貴金屬的首選」,目標價30美元。想不到一周內到價。

市場規模大 難成GME翻版

然而,有分析認為,白銀市場與GME本質上有頗大分別,質疑白銀被挾淡倉的空間較小,據CFTC資料顯示,基金經理自2019年中以來一直持有白銀淨好倉,本質上與GME不同。此外,白銀市場的規模遠較GME龐大,GME股價在1月中爆升前,市值僅約14億美元,之後才暴漲16倍;反觀,單是在倫敦的庫存已有約值480億美元的白銀。再者,部分WSB網民已質疑挾高銀價,並提到著名對沖基金經理格芬領軍的Citadel是SLV的最大持有者。

華僑銀行經濟師Howie Lee指出,上周事件顯示對散戶購買力提出質疑實屬不智,他們的力量亦已反映在白銀上,惟於該市場挾淡倉較GME困難,因白銀規模和流通量均遠遠較大。

Saxo資本市場策略員Kay Van-Petersen在一份報告中更提到,雖然白銀當今吸引極大的關注和興趣,惟一旦其他市場出現更大規模的去槓桿行動,黃金、白銀有可能雙雙陷入去年3月時的跌市困境。

白銀相關資產周一表現
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