匯豐輕微下調翰森製藥(03692)目標價0.7%至43.5元 續籲買入

<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,輕微下調翰森製藥(03692)目標價0.7%,由43.8元調低至43.5元,維持「買入」評級。

該行預期集團2021年收入增長20%以上,於2021至2023年收入及盈利維持20%的增長,主要由新藥推出及銷售增加帶動,以及藥品集中採購對現有藥物的影響逐步減少。

該行指,集團積極透過內部研發及與本地及全球夥伴合作,以擴大其產品儲備。集團現價相當於2022年預測市盈率約42倍,而中國同業平均為37倍,該行認為溢價合理,其估值具吸引力,因收入及盈利增長具能見度、現有仿製藥帶量採購的壓力已在股價上反映,以及其收入組合轉變快。另外,該行下調對其今、明兩年盈利預測9%及9.5%。 (CC)