台灣利率市場:10年殖利率走低 料繼續緩降；公債發行增加；短率穩

【彭博】-- 美國聯儲會主席鮑威爾淡化通膨風險，牽動隔夜美債中長端殖利率小幅回落，台債10年殖利率今日也走低。交易員指出，國際債市空頭氛圍減弱，以及本地市場籌碼穩定，料將持續帶動台債10年殖利率緩步下探；而午後公佈的第三季發債計劃料對市場影響不大。

華南永昌證券債市交易員Sam Chang在電話採訪中指出，國際債市空頭氣氛減弱，再加上目前本地市場籌碼穩定，預計市場會繼續往下緩步測試台債10年殖利率下行空間上周甫標售完的10年指標券「A10107」，證券業得標比重明顯增加，其中不少為銀行業委標近期美債中長端殖利率下行，推測主因美國聯儲會在市場上進行疑似殖利率曲線控制的操作，使交易員作空美債意願減弱短期來看，台債10年殖利率極限低位料在0.4%，除非美債10年殖利率再度向下突破1.4%明天開始發行前交易的新券，預計交易量不會太大，主因交易員持續居家和異地辦公預估本周台債10年殖利率交易區間在0.415%-0.445%針對今日午後公布的台灣第三季發債計劃，國票證券債市交易員Tim Yu在電話採訪中稱，實際發行僅較原定多一期2年券，且5年和10年券發行額度與市場預估差距不大，預計對市場影響不大，因銀行端游資多，去化資金需求仍強台灣第三季計劃發行1920億元台幣公債 創逾六年最高單季規模早盤報導：台灣利率市場：10年殖利率走低 鮑威爾淡化通膨風險；短率大致持平

貨幣市場

據兩位票券商及一位銀行人士指出，儘管近期有國庫借款，銀行資金分布不均，但央行昨日減發存單，使市場資金供應仍然充足，賣票和拆款操作順暢，兩者利率大致持平上日。

根據一位銀行人士稱，因應季底企業可能有繳稅需求，銀行對於跨季拆款承作仍然較為保守部分公股和民營銀行拆入需求明顯增加今日拆出給銀行同業的7天期拆款在0.16%，變化不大兩位票券商交易員指出，銀行端需求和企業發行短票意願仍沒有太高，短率幾無變化與銀行成交約30天期的自保短票主要利率在0.21%，同上日落點在8月及9月的自保票分別持續主要成交在0.22%及0.23%其中一位交易員稱，本地媒體稱台灣計劃延長三級警戒，使企業對疫情持續悲觀，偏好發行長天期短票，以減少作業程序另一位交易員指出，部分壽險有海外投資需求而走錢，但沒有對市場有太大影響，因其整體資金量仍龐大上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論台灣短票市場：30天期自保票上交易日平均利率0.212%

市場動態

據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在0.4255%，跌0.87基點；成交6.5億元台股加權指數上漲1.5%，報17336.71點台北時間12:02，據彭博數據，5年期利率交換報0.655%，跌0.25基點美國10年期國債殖利率紐約尾盤報1.4632%，亞洲盤中報1.4717%台北時間14:00，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.082%， 區間在0.078%-0.16%，上日收在0.08%2-7天平均利率在0.148%， 區間在0.078%-0.195%上交易日當日超額準備為391億元台幣；本提存期累計超額準備為1兆2,740億元台幣，加計前期1%超額準備為1兆6,005億元台幣截至上交易日，央行定存單未到期餘額為9兆4,179.8億元台幣，上日減發432.1億元

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