大和上調小米(01810)目標價8%至27元 評級降至「持有」

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<匯港通訊> 大和發表研究報告,上調小米集團(01810)目標價8%,由25元調高至27元,評級由「買入」降至「持有」。

大和稱小米第三季業績強勁,隨著智能手機出貨量按年增45%,集團總收入高於該行預期5%。該行表示,雖然預計市場會因為其業績穩健,近期反應正面,但相信其目前股價已反映集團獲更多市佔率很高的期望。因此,該行建議投資者等待更好的切入點。

小米第三季智能手機出貨量4650萬部,市佔率創新高達13.5%,表現優於該行預期。假設市佔率為13至14%,該行料其明年的出貨量為1.83億至1.97億部,即按年增長至少兩成。自5月華為的供應鏈開始中斷以來,截至昨日(24日)小米股價升1.25倍,該行認為已反映潛在取得華為市場份額的因素,目前傾向估計集團明年出貨量為預測範圍下限。另估計其互聯網服務收入增長步伐明年將放緩。

該行上調對其2021至2022年收入預測5至9%,上調盈利預測1至5%,主要考慮到智能手機銷售增長部分被互聯網服務業務收入下降抵銷。 (CC)

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