大和升眾安在線(06060)評級至「跑贏大市」 目標價升12.5%

<匯港通訊> 大和發表研究報告表示,將眾安在線(06060)評級由「持有」升至「跑贏大市」,目標價由40元升12.5%至45元。該行指,去年9月以來的疲軟股價,已經計入短期的不利因素,例如客戶獲取成本的上升並降低健康險保費增長。由於預計2020年下半年可能會有強勁的投資收入,並且技術服務費將上升,將2020-22年的淨利潤提高了7-246%。

報告指,眾安為專業的保險科技(InsureTech)創建者,涵蓋前、中、後辦公室的數碼保險場景,為保險和互聯網平台構建InsurTech解決方案。該行認為,疫情大流行後保險數碼化需求上升,特別是用於業務轉型的基礎架構,建立數字化平台的SaaS專業提供商。該行看到,這些公司在每個階段數碼化轉型均有需求,包括運營(全數字化流程)、技術(數字IT基礎架構)、數據(建立用戶資料以授權精細化操作)和組織管理(在線培訓)。

大和指,專用的提供商與一般的SaaS提供商不同,眾安能夠處理保險產品的複雜性、嚴格和專業法規,以及客戶密切互動。眾安的InsurTech基礎設施功能主要分為以下三個系列:基於雲系統,中國大陸以外的公司保險數字系統;核心的業務,用於中層辦公室的互聯網平台的系統,包括營銷平台和用戶增長平台,幫助保可持續性營銷的保險經紀人和代理商;及業務支持系列,包括信息安全產品。眾安大部分技術收入基於SaaS模型。

報告指,去年眾安完成了健康生態建設,「健康保險+互聯網醫院+科技」。在消費信貸生態系統中,儘管疫情大流行,其信用保險的理賠率仍按年增長。(EC)