大和升長城汽車(02333)目標價2.4%至43元 重申「買入」評級

<匯港通訊> 大和發表研究報告表示，將長城汽車(02333)目標價由42元升2.4%至43元；重申「買入」評級。

報告指，長城汽車計劃 2022 年推出3款新的歐拉汽車(ORA)模型，包括芭蕾貓、閃電貓和朋克貓
，並在 2022 年總共銷售 30－50萬輛 ORA 汽車，2023 年銷售 100 萬輛，2025 年將達到 136 萬台，並預計長城汽車2022-23 年在中國電動汽車市場繼續保持穩定的市場份額，將 2022-23 年每股盈測提高 5-11%。ORA 將於今年 10 月在泰國開始銷售，到 2022 年拓展至歐洲、巴西、俄羅斯等10多個海外市場，到 2025 年再增加 25 個市場。 2025 年長城汽車計劃在海外市場銷售 46 萬輛的ORA單位。新的 ORA 汽車將有更高的價格範圍10－20萬元人民幣，將採取獨特的女性消費者營銷策略，提供時尚的寵物設計和特殊的車內功能。目前，ORA 70% 的消費者是女性，而8月份 ORA佔中國新能源汽車市場的4%。根據管理層，ORA品牌整體將達到盈虧平衡。 ORA 首款 SUV 車型奇瑞貓將在第 4 季推出市場，採用 Svolt 提供的無鈷電池和設計。

該行指，長城 ESP 零部件供應商博世，已看到汽車芯片供應商在9月中旬能恢復到正常供應50%，九月第二周出貨量與第一周相比翻倍；因此預計 ESP 供應寬鬆，長城汽車 9 月產量按周穩步回升，但可能難以實現按年持平。(EC)