大和料信義光能(00968)全年業績發盈喜 升評級及目標價

<匯港通訊> 大和上調信義光能(00968)評級及目標價,評級由「持有」升至「跑贏大市」;目標價升13%,由13.5港元升至15.3港元。

大和指,由於供應緊張,太陽能玻璃平均售價將徘徊每平方米40元人民幣,邊際利潤率約60%,預期公司會於12月中發全年業績盈喜,因以往全年純利料升6成時會發盈喜。

因行業長遠發展及處於快速發展階段,大和料2021-22年相關玻璃成品邊毛利率會超4成。雖然行業將於未來2年內有61%產能竣工,仍上調同期太陽能玻璃平均銷價預測1-4%。

上月工信部建議玻璃行業產能互換,以避免供應過剩或緊張。不過,該行相信信義光能新生產線未會受上述國策影響。

該行調升公司2020-22年每股盈利預測3-20%,以反映最新產品平均售價預測。(RH)