大摩調高騰訊(00700)目標價13.9%至820元 維持「增持」評級

<匯港通訊> 摩根士丹利發表研究報告,上調騰訊(00700)目標價13.9%,由720元調高至820元,維持「增持」評級。

大摩估計,到2024年,全球手機遊戲整體潛在市場(TAM)的複合年均增長率為15%,達到1670億美元,較該行不足一年前的預測1190億美元高4成。該行認為,騰訊卓越的開發及發行能力,在未來2至3年有助其捉住機遇。

該行又估計,到2024年,騰訊的手機遊戲收入將達到3040億元人民幣,意味2020至2024年的複合年均增長率為20%,而此前預測為18%。這主要由中國業務複合年均增長率料維持穩定在15%,而海外業務複合年均增長率高於40%帶動。

基於全球機遇,該行上調對騰訊手機遊戲收入及利潤前景預測,最新目標價820元相當於2022年非國際財務報告準則市盈率34倍。 (CC)