《大行報告》大和上調金界(03918.HK)目標價至12.5元 評級「買入」

大和發表研究報告指,柬埔寨針對綜合渡假村與賭場的規管實施新例,包括向貴賓廳徵收4%博彩稅,中場和角子機為7%。柬埔寨徵稅仍然是亞洲最低,甚至比最近的競爭對手越南更低。 該行預期金界(03918.HK)在維持對中介人的條款下,EBITDA減少6-7%,但更重要是新例有助提升投資者信心,包括在當地的法制及其收窄與國際間反洗錢條例的差距,相信有助當地經濟發展,並帶動金界中場賭收。 該行表示,明年預期須視乎疫苗供應的時間,如果供應推遲至第二季,則會影響貴賓廳和高端中場表現。同時需看國際旅遊限制的解除時間,目前預期明年中場可回復至2019年第四季水平。 該行降金界2021-22年每股盈利預測5.6%及4.1%,同時亦是少數可以維持EBITDA在正數的博企,目標價由12元升至12.5元,評級「買入」。(ic/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com