《大行報告》大和上調香港電視(01137.HK)目標價至13元 評級「跑贏大市」

大和發表報告指,突然來襲的新冠第四波疫情可能會刺激香港電視(01137.HK)11月至12月的商品成交總額(GMV),下半年表現或大大超出管理層早前訂立28億至30億元的目標,重點關注GMV及用戶增長情況,預期利潤率亦可能會上升。 該行指,HKTVmall目前每日用戶有約25萬人,貨品存貨單位超過50萬,每名客戶的平均購買頻率由去年第四季度的3.26次增加到今年第二季的4.53次,令其成為香港最大購物平台。 大和指出,雖然港視沒有計劃大幅提高實收率(take rate),預計毛利率在短期內將保持在GMV的25%左右,但第三方銷售額的比例將會上升,在運營槓桿及線上廣告貢獻增加推動下,未來幾年的淨利潤率將繼續提高。考慮到GMV及利潤率有上升空間,大和將2020至2022年每股盈利預測提高1%至8%,目標價由12元上調至13元,重申「跑贏大市」評級。(gc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com