《大行報告》瑞銀上調國泰(00293.HK)目標價至11.5元 評級「買入」
瑞銀發表研究報告指,市場嚴重低估國泰(00293.HK)的現金生成和股東回報潛力。該行指,即使公司贖回2021年發行的優先股、認股權證和可換股債券後,其到2026年仍可能產生超過市值62%的累計自由現金流。由於槓桿率與歷史一致,料有包括特別股息等更高股東回報的潛力。該行將集團2023至26年的資本開支預測由之前的每年150億元下調至每年110億元,令盈利預測提升5至26%,目標價相應由10.5元上調至11.5元,評級為「買入」。 該行表示,今年迄今為止,公司的股價表現落後於亞太地區其他全服務營運商。由於客運收益率較高,盈利復甦仍高於預期,而貨運收益率亦保持良好。同時隨集團推出增加勞動力供應和留住人才的舉措,與勞動力短缺相關的風險似乎可控。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com