《大行報告》瑞銀下調恒生(00011.HK)目標價至105元 評級「中性」
瑞銀發表報告指,在該行主辦的會議上,恒生(00011.HK)管理層維持全年指引,預期下半年淨息差較上半年溫和增長、貸款收縮的情況改善、預期信貸損失較去年減少。外界關注重點是內地及香港商業房地產貸款的風險、存款及貸款策略,資本管理及派息計劃。整體而言,投資者似乎對香港銀行基本因素審慎,主要因為淨息差見頂及資產質素面對挑戰,在HIBOR由高位回落的情況下,認為短期股價未見太大上升潛力。 該行因應上半年業績,將恒生今年每股盈利預測下調13%,以反映香港及內地商業房地產貸款風險,目標價由115元下調至105元,維持「中性」評級。(cy/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com