《大行報告》麥格理上調阿里-SW(09988.HK)目標價至148元 評級「跑贏大市」

麥格理發表報告,阿里-SW(09988.HK)首財季業績強勁,為持續的盈利復甦做好準備。該行預計阿里2022年下半年經調整EBITA將按年增長26%,對其目標價上調2%至148港元,重申「跑贏大市」評級。 報告指出,阿里首財季有好開始,經調整淨利潤比市場預期高12%。自去年底以來,平台集體縮減開支,阿里在未來幾個季度致力於成本優化和恢復利潤率,對整個行業而言是一個積極的啟示,料2022年下半年盈利有機會重回正軌。

麥格理稱,在穩步復甦的趨勢下,季內天貓實物商品成交金額按年跌中單位數,略好過市場預期的10%跌幅。管理層強調公司核心資產是強大的用戶心智份額(User Mindshare),在宏觀環境疲軟和供應鏈中斷,仍能支持穩定的有機流量表現。阿里首財季經調整EBITA達到340億人民幣,遠勝該行及市場預期,並留意到關鍵領域的有效成本節約。不過,由於內地和全球宏觀環境疲軟,雲計算和國際業務部門季內增長放緩,近期前景可見度較低。(ha/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com