《大行報告》麥格理下調京東物流(02618.HK)目標價至9.1元 評級「中性」

麥格理發表研究報告指,京東物流(02618.HK)第三季業績穩固,收入及盈利均超出市場預期,由於京東零售改變送貨政策,帶來物流量流入,令內部綜合供應鏈(ISC)業務增長速度快於預期,雖然可能令平均售價下降,但預期仍可透過規模效應來提升利潤率。 該行又指,京東物流正拓展海外市場,可能會在未來一段時間內令資本支出提升,同時也考慮到海外市場的激烈競爭,可能會影響中期的利潤率表現。 至於第三方ISC業務,隨著內部調整接近尾聲,麥格理預計外部客戶群將在2024年恢復積極增長勢頭,預測今年第四季京東物流收入將增長15.6%,並將今明兩年每股盈利預測上調13%及14.4%,目標價則由10.4元降至9.1元,評級為「中性」。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com