專家視野:善用ETF投資全球房產

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領展在本港管理多個商場,租金收入具保證。
領展在本港管理多個商場,租金收入具保證。

 

若要談論本月的財經熱話,相信樓價必定是其中之一,因香港樓價指數創歷史新高。事實上,在全球利息低企、資金氾濫以及通脹回歸的預期下,現金可謂是最差的資產,而物業則是進可攻退可守的投資選擇之一,至少有相對穩定的現金流。

物業是普遍香港人的共同「煩惱」,令到很多人經常輾轉反側。未有物業的,掙扎於何時上車;有樓在手的,則盤算應該沽貨套現,還是再多買一個物業來投資。決策之難的本質在於投資金額太大,可能是很多人一生中最大的投資。

買REITs定期有息收

其實,投資物業不一定要「All in」,只要善用金融工具,也可以低門檻享受物業升值和收租的好處,購買房地產信託基金(REITs)就是不錯的替代選項。

REITs的定義是「透過集中投資於可帶來收入的(香港及/或海外)房地產項目,例如購物中心、寫字樓、酒店及服務式公寓,以爭取為投資者提供定期收入。REITs可以為投資者提供定期的收入。投資信託基金的大部分、甚或全部除稅後淨收益會以股息形式定期派發予投資者。」

REITs是間接投資物業的工具,並定期有息收如收租,有投資物業的經濟效果但少了部分的煩惱,如管理租客,亦如交易股票般方便,入場費也低很多。其實REITs對香港投資者來說應該並不陌生,領展(00823)就是香港最為知名的REITs。

當然,投資於REITs同樣有投資物業的風險,包括市場風險和利息風險等,不過從管理個人財富的角度而言,至少有助減少單一地區的風險,特別是如果投資者已經有香港物業在手,便可以自行構建組合,透過不同地區的REITs投資全球各地的房地產。

經濟復甦將提升回報

如果想再便捷一點,可以考慮REITs的ETF,比如於美國上市的iShares Global REIT ETF(REET)。REET追蹤發達和新興市場所組成的房地產指數,故REET投資組合內資產的地域分布於世界各地。

惟要注意的是,組合內的美國成分最重,約佔六成,以及現時股息率較低,只有約2.25厘。不過,若預期環球經濟將從疫情復甦,經濟活動正常化帶動租金回升,未來表現仍然可期,亦可令投資組合更多元化。

香港財務策劃師學會主席 李澄幸(作者為註冊持牌人士)

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