彭博TOPLive博客：台積電稱產能緊張將持續至明年；更多客戶預先付款

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【彭博】-- 全球晶片市場持續面臨短缺之際，台積電這家全球最大的晶片代工製造商三季度業績與法說會備受矚目。彭博科技組編輯Vlad Savov，科技組記者Debby Wu，台北分社社長Samson Ellis，以及彭博專欄作家Tim Culpan等共同剖析周四出爐的財報。點擊TOPLive閱讀本博客英文原文。

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業績一覽

  • 台積電第三季度利潤超預期 利潤率反彈

  • 台積電季度營收創紀錄 汽車、iPhone需求提振訂單 （10月8日）

業績說明會

  • 台積電預計2021年以美元計的營收增速約24％

  • 台積電將從2022年開始在日本興建晶圓廠

  • 日本項目的資本支出不包括在1000億美元的三年預算中

  • 2021年資本支出計畫約為300億美元

  • 預估產能至2022年都仍將吃緊

  • 不排除會出現庫存修正，但即使發生庫存修正，並不會像過往那樣大幅波動

  • 台積電稱在全球汽車晶片市場擁有約15％的占有率，公司無法解決整個行業的供應鏈挑戰

  • 價格制定仍將保持戰略性

  • 到2025年將擁有2納米技術

  • 更多的客戶向台積電支付預付金

  • 終端市場有點疲軟和放緩，但部分原因在於零組件短缺

博客評論

  • Culpan：台積電強勁的毛利率數據肯定是個積極信號，但我們還應該考慮匯兌因素

  • Savov：截至目前，台積電公佈的業績大多符合預期和過往紀錄：資本支出增加、毛利率反彈等

    • 與上年同期相比明顯不同的一點是，中國市場占比明顯下降。2020年第三季度中國業務在淨營收中占比為22%，目前只有11%，主要原因在於台積電客戶中華為缺席

  • Savov：台積電確實希望客戶將其視為伙伴和合作方，因此發表了有關戰略定價的評論，而不會試圖擠壓急需晶片的企業

  • Savov：雖然其他晶片公司之前也已經提到過產能非常緊張的局面將持續到2022年，但直接從台積電嘴裡明確說出來還是挺令人為之一顫的。如果你只是一個小客戶，2023年之前就別指望了

  • Wu：台積電可能最終需要提高2021-2023年度1,000億美元的資本支出，因為管理層表示，目前的資本支出預期不包括日本晶圓廠項目

  • Wu：如果能通過獲得政府補貼或客戶資金來彌補成本缺口，那麼台積電在日本建廠還是有意義的。日本有強大的汽車工業，有像豐田這樣的大車企，也有發那科這樣的重要工業設備企業，它們都需要專業晶片。那裡有需求。另外，一些日企也是台積電重要的供應商，其中包括東京電子和信越化學工業，因此日本有台積電可以依賴的供應鏈

  • Culpan：眼下，預付款是晶片行業的一大主題。台積電今天也談到了這個問題。聯華電子已經宣布產能協議，GlobalFoundries也在用這種策略鎖定收入，作為擴大產能的回報

  • Ellis：台積電預期今年營收將成長約24%，意味著第四季度前景向好。就台灣經濟而言，這可能是今年餘下時間的積極信號。作為台灣最大的公司，台積電是2021年出口強勁成長的重要引擎

    • 這裡強調一下台積電作為台灣經濟成長重要引擎的地位。根據台灣證交所數據，今年前9個月全部954家台北上市公司的營收總額成長18.25%。台積電同期營收成長22.6%

  • Culpan在最新的專欄中寫道，台積電最新財報開始預示一些供給消化不良的跡象，假如供應鏈瓶頸得到緩解，可能會造成很大的問題

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