恆大系股價今年重挫 曾「馳援」許家印的富豪朋友們如今損失幾何

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【彭博】— 隨著對於中國恆大會難以償還債務的擔憂加劇,為億萬富豪許家印打造的這個帝國提供支持的富豪投資者如今正在付出沈重的代價。

長久以來,當中國恆大集團陷入困境時,許家印一直能夠指望自己的牌友圈來提供支持,或是買入其公司的股份,或是增持其債券,抑或是不要求償還債務。在去年12月和今年1月分別為其地產服務業務和電動汽車初創企業籌集資金時,他進一步擴大了這個圈子。

恆大及其子公司股價的大幅逆轉意味著,許家印的朋友們現在可能面臨著慘重的損失。恆大股價今年已下跌約70%,恆大物業較發行價低34%。

戰略投資者在1月份的定向增發中總計投資34億美元買入恆大汽車股票,如今他們的投資價值已縮水逾70%。而由於禁售協議,他們無法賣出股票。恆大今年5月又在公開市場上向未透露身份的投資者配售了14億美元的恆大汽車股份。

對於公司需要大幅折價出售資產的擔憂加劇了其上市子公司的跌勢。這家全球負債最重的開發商負債總計3,000億美元。

以下是一些恆大投資者現在的情況:

恆大汽車

今年1月,許家印向六位投資者定向增發了260億港元(34億美元)恆大汽車股票,有12個月的禁售期。此次配售發生在電動汽車製造商受到全球追捧以及股市飆升之際,使得該股在消息出爐次日就上漲超過50%。股票定向增發價格為每股27.30港元。該股上周五收於6.50港元。

這六位投資者分別是:

京基集團董事長陳華,根據公告,他通過一家子公司個人向恆大汽車投資50億港元控制著內地上市公司中洲控股的黃光苗,他也通過一家子公司個人投資50億港元。中國燃氣董事長劉明輝 ,投資30億港元。王忠明的翠林全球投資有限公司,投資50億港元。華人置業執行長、香港億萬富豪劉鑾雄的妻子陳凱韻,投資30億港元。王開國通過和益榮國際貿易有限公司投資50億港元。

恆大物業

恆大的物業管理部門去年11月在香港IPO,籌資143億港元,發行價低於推介區間的中點。此次發行的基石投資者數量達到驚人的23位。雖然這些投資者在6月2日之後就可以售出股份,但還有一些利益相關者的禁售期一直延續到12月2日。

根據彭博看到的公告和條款說明書,恆大汽車定向增發中的三位戰略投資者也是恆大物業的基石投資者。華人置業的陳凱韻是上市前融資的最大支持者,認購了5%的股份,京基集團認購了2.36億港元。中洲控股的控股創始人出資2億港元。

牌友圈

許家印的一些最親密盟友是和他一樣喜歡玩撲克遊戲「鋤大地」的人。他們被稱作「大D會」,其成員包括華人置業的劉鑾雄、新世界發展的鄭家純和中渝置地的張松橋。多年來,他們之間開展了無數交易,彼此糾葛很深,恆大的任何違約都會對其業務產生影響。

由於來自恆大的收入減少,華人置業上半年發生虧損。恆大今年3月削減了全年股息,後來又取消了特別分紅方案。其所持恆大股票賬面虧損達41.1億港元。華人置業股價目前接近2004年以來的最低水平。中策集團上周五在公告中表示,這家得到新世界發展鄭家純支持的投資公司持有1.336億股恆大汽車股份。按照恆大汽車最新收盤價計算,其持股價值約為8.68億港元,而其投資價值為39億港元。根據8月24日的公告,中策集團還虧損470萬美元售出了恆大債券。中渝置地在中期業績報告中表示,其對恆大汽車的投資為單一公平值占公司總資產5%或以上的重大投資

蘇寧

今年7月獲得政府牽頭的救助後,億萬富豪張近東失去了對其蘇寧帝國零售部門的控制權。在去年9月張近東放棄了對中國恆大200億元人民幣的股權回購要求後,投資者對蘇寧現金流的擔憂加劇。這項決定幫助他的朋友許家印挽救了自己的公司,但對投資者來說卻幾乎沒有財務意義。

債券買家

根據呈交香港交易所的公告,由神秘富豪潘政領導的匯漢控股今年7月披露,包括過去一年購入的2.3億美元,該公司持有恆大債券的面值高達10億美元。根據彭博匯總的數據,公告發布之際,鑒於恆大債券價格接近紀錄低點,潘政的公司及其附屬公司已披露的持倉處於未實現虧損狀態。

原文標題Rich Friends Who Helped Evergrande Tycoon Now Count Their Losses

(新增小標「牌友圈」之後內容)

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