招銀國際料比亞迪電子下半年組裝和電子煙量產加快 重申買入

<匯港通訊> 招銀國際指,比亞迪電子(00285)管理層重申2021年收入目標為​​1000億元人民幣,其中40%和40-50%來自蘋果和安卓客戶,繼第二季因印度疫情和芯片短缺而放緩之後,蘋果組裝業務和電子煙量產有望在下半年加快。毛利率方面,管理層指預計,下半年隨著韓國/美國客戶訂單增加、安卓旗艦機型推出和智慧細分市場增長,毛利潤率將改善。

另外,管理層表示,已安裝40條電子煙產品自動化生產線,滿負荷日出貨量可達400萬支,認為近期政府對電子煙行業的監管趨嚴將提高准入門檻,並使龍頭受益,管理層對電子煙業務持積極態度,該行估計2021/22年電子煙銷售額為20/26億元人民幣。

報告指,重申比亞迪電子「買入」評級,目標價55元,對比亞迪電子產品路線圖、主要品牌份額增長以及電子煙領域擴張保持樂觀。(DS)