雅虎香港新聞 更好網上約會股：Bumble vs. Match Group
Match Group（NASDAQ：MTCH）在線約會市場上的最大競爭對手Bumble（Bumble：BMBL）於2月11日上市。Bumble IPO發行價為每股43美元，在交易的第一天就飆升至70美元。這次漲勢使Bumble的市值增至約140億美元，但仍低於Match（後者市值超過450億美元，並擁有Tinder和Hinge等熱門約會應用程式）市值。
更多內容忘了Facebook 跟Match Group約會吧
但是Bumble的同名應用程式，要求女性邁出第一步，仍在迅速發展，並且具有新功能，包括Bumble BFF用於友誼和Bumble Bizz用於專業聯繫。它還擁有Badoo，這是一個較早期約會應用程式，在歐洲和拉丁美洲更受歡迎。
Bumble的大型首次亮相也提振了Match的股價，Match在第四季好壞參半的業績公布後，於2月初股價曾出現下滑。我之前曾強調指出，Bumble是2021年IPO首選，但是在Match的股價近期上漲後，它仍然比Match更好嗎？
Bumble和Match之間區別
Whitney Wolfe Herd是Tinder聯合創辦人，而創立了Badoo的俄羅斯億萬Andrey Andreev在黑石集團（Blackstone Group）（NYX：BX）支持下，兩人共同創立了Bumble。黑石隨後買斷了Andreev的股份，並將繮繩交給了Wolfe Herd。
Bumble的大多數月度活躍用戶（MAU）仍來自Badoo。截至2020年第三季度，Badoo的MAU為2840萬，Bumble的MAU為1230萬。Bumble有110萬付費用戶，而Badoo有130萬付費用戶。
與Badoo相比，Bumble的受眾較小，但其增長速度更快，並且每用戶平均收入（ARPU）更高。因此，在2020年首9個月，Bumble收入中有61％來自核心應用程式，其餘主要來自Badoo。
Match是媒體控股公司IAC（NASDAQ：IAC）的前子公司。IAC於2009年合併了Match，以容納所有在線約會平台，包括Match.com和OkCupid，並孵化諸如Tinder之類新約會應用程式。IAC在2015年通過IPO剝離了Match股份，然後在去年出售了股份。
Match通常會在所有應用程式中，只披露付費用戶數量而不是MAU。截至2020年，該公司所有服務的付費用戶為1,090萬，Tinder的直接收入佔總收入58％。
Match對Bumble而言主要優勢是多元化。如果同名應用程序的增長減速，則Bumble不能過多地依賴Badoo，但如果Tinder失去了魔力，那麼Match仍然可以依靠Hinge和其他應用程式。
Bumble和Match都從付費服務，而非廣告中產生了大部分收入。他們的付費特權包括無限制刷卡，“超級”喜歡吸引用戶注意力，能夠提高個人資料的顯示能力，以及可立即查看誰喜歡你。
更多內容Match Group vs.Bumble：誰是更好買入？
哪家公司發展更快？
Bumble的收入在2019年增長36％，達到4.889億美元，但在2020年首9個月，同比僅增長了4％，達到3.766億美元，因為Badoo出現9％下降大大抵銷Bumble14％增長。
在疫情期間，這兩個應用程式的ARPU均下降了，因為用戶花費金錢減少了，但是Badoo（缺少Bumble的女性優先功能）情況更糟。
但是這種放緩可能是暫時的：分析員預計，Bumble全年收入將增長19％，至5.8億美元，然後在2021年再增長25％，至7.23億美元。根據這些預測，Bumble的股價反映預測市盈率約為20倍。
Match收入在2019年增長了19％，達到21億美元，到2020年又增長了17％，達到24億美元，其中Tinder的直接收入增長18％。在整個疫情危機期間，Tinder的ARPU也有所下滑，但是Match的總ARPU仍在增加，因為其非Tinder應用程式獲得了更多用戶。
分析師預計，Match的收入到2021年將增長17％，達到28億美元。該股的交易價格反映預測市盈率為16倍，這使其比Bumble便宜一些。
但是利潤仍然很重要
Match一貫有利可圖，但Bumble卻沒有。Match的收入在2019年增長12％，在2020年增長6％，預計2021年將再增長12％。
根據估算，Match的預測市盈率為76，相對於其盈利增長而言，價格很高。這些估計也可能沒有計入公司計劃以17億美元收購韓國社交發現公司Hyperconnect，這可能會鞏固公司在亞洲業務，但會限制近期盈利。
Bumble在2019年的利潤為8580萬美元，而2018年為虧損2370萬美元。但在2020年首9個月，它的淨虧損為8410萬美元，低於一年前錄得利潤6860萬美元。它的經調整EBITDA基礎上仍保持盈利。
贏家：Bumble
Bumble面臨近期挑戰，但相對於銷售額而言，它比許多其他近期的科技IPO便宜。疫情過去後，它的營運部件更少，並且增長得比Match快得多。
Match仍然是在線約會中的佼佼者，但在這個以增長為導向的市場中，Match不會吸引那麼多看好投資者。因此，有風險偏好的投資者應在Bumble上滑動，而不是Match。
編輯:Cyrus
相關
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)
