深刻烙「印」 全球6大產業洗牌

東方日報
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印度作為世界第二大人口大國,去年名列全球經濟體第五位,在多個產業領域有舉足輕重的分量。意想不到的是,今次印度變種病毒對世界同樣有巨大影響力!該國疫情肆虐,許多地區已陸續實施各類限制,連帶各大產業也陷入危機,由於市場相信疫情未見頂,意味全球產業生態勢迎來「大洗牌」!

藥業:佔世界仿製藥供應量20%

印度向來有「世界藥廠」之稱,擁有3,000多家製藥公司,逾萬間製藥廠,更是全球最大的仿製藥(即專利藥品保護期過後可生產的藥)供應商,佔世界供應量20%,亦滿足環球疫苗需求的62%。疫情前,印度製藥業每年貿易順差逾110億美元,在全球原料藥(又稱活性藥物成分,方便之後加工成直接使用的藥物)產業鏈中佔關鍵地位。

中國同業彈起 開拓飆21%

中信證券早前指,疫情在印度持續流行,可能會破壞全球藥品供應鏈,加劇供應短缺,內地相關原料藥企業有機會趁機搶佔市場份額。在港上市的一眾內地醫藥股昨紛紛彈起,大幅跑贏大市,當中又以疫苗概念股領跑,開拓藥業(09939)飆21%,創歷史新高;康希諾生物(06185)盤中最多飆一成;復星醫藥(02196)收升3.76%;山東新華製藥(00719)亦收漲2.5%。

農藥:農業化學產值達312億

印度是全球第四大農藥生產國和第六大農藥出口國,疫情前當地農業化學產值約40億美元(約312億港元)。

部分原料訂單流失

印度產能佔較高的原藥,主要包括代森錳鋅(殺菌劑)、菊酯類(除蟲)等,當中代森錳鋅佔七成產能,而目前其全球市場銷售額約8億美元。

疫情蔓延令當地農藥生產受限,部分原料藥和中間體的採購將轉向中國,影響全球農藥供應鏈布局。相關內企將整體受益於印度產能收縮,利好龍頭企業。內地A股上市的國光股份及利民股份均是經營農藥原料藥代森錳鋅。

白糖:年產2890萬噸僅次巴西

印度食用糖產量佔全球約17%,是僅次於巴西的世界第二大白糖生產大國,2020年度白糖產量達2,890萬噸。

糖廠甘蔗欠款239億

鑑於巴西和泰國等食糖主要產國的產量降,令印度糖出口需求飆。惟當地目前超過100家糖廠未收榨,疫情再次發酵或令印度食糖出口放緩。再者,截至今年2月,印度糖廠的甘蔗欠款已逾2,300億盧比(約239億港元),反映當地產業早已嚴峻。

紡織:大型企業無法正常交貨

印度除了是全球最大產棉國之一,同時也是世界最大黃麻及第二大絲綢生產國,其紗線產能佔全球22%,紡織行業佔印度出口總收入15%左右。

新接訂單數量堆積

自去年下半年開始,該國疫情已逐漸升溫,多家大型出口紡織企業因疫情無法保證正常交貨,歐美零售商將多個本來在印度生產的訂單轉移到中國生產,以確保供應。由印度轉至中國的訂單當中,以毛巾、床單等產品訂單量較大,早在去年底,部分廠家指,新接的印度轉移訂單數量將排到今季。就目前形勢來看,情況更惡劣。

棉花:種植面積或降 通脹添壓

正當全球爭論新疆棉之際,印度災情勢令衣服鞋履等價格上漲,增添通脹之苦!印度作為世界棉花生產大國,2020年度產量佔全球約24%。據美國農業部報告,明年印度棉花種植面積或將下降2%。於目前情況下,疫情導致印度勞動力短缺,以及棉農種植意願降低,將影響棉花播種,產量料下滑。

糧食:大米出口佔27%恐中斷

印度僅次中國,是全球第二大農業國,全國有58%人口從事農業生產,農業所貢獻的國內生產總值(GDP)佔約15%。該國也是主要大米出口國,在全球大米出口中佔比達27.1%。換言之,其對糧食安全問題具影響力。

另外,印度同為小麥生產大國之一,確診數字不斷攀升令市場擔心短缺加劇,加上中國需求依然旺盛,美國芝加哥商品交易所買賣的小麥期貨周一升穿每蒲式耳7.44美元,創下2013年以來最高價。

目前新冠肺炎疫情失控,印度已有大批農民及農業加工廠被迫停工。由於當地農業生產技術落後,生產效率低,收成全靠農民人力,機械化程度不足以支撐需求,農民變相手停口停,全國面臨糧食危機,遑論出口。