港基金上季淨流入296億 債最旺

(何澤攝)
(何澤攝)

香港零售基金去年下半年連續兩季走資,今年因整體投資氣氛好轉,帶動首季零售基金錄得38億美元(約296億港元)淨流入,金額為3年來最高,扭轉去年第四季淨流出21億美元的局面,吸資最多是環球債券和北美債券基金。

銷售按季多七成 近三年高

季內總銷售額達198億美元(約1544億港元),按季升69%,亦為2021年第三季以來高位。投資基金委員會聯席主席鄒建雄分析,今年首季投資者重新配置時,整體環球氣氛不錯,吸引他們入市。他認為,第二季整體投資氣氛仍不俗,美國聯儲局延緩減息,原因是經濟強勁,若投資的公司表現良好,股債走勢較佳,相信會有更多資金入市。現時未觀察到銷售大增,料第二季會維持首季的趨勢。

各資產類別當中,以債券基金資金流入最為亮眼。首季債券基金淨流入41.44億美元,大幅扭轉去年第四季淨流出2.27億美元的勢頭。當中以環球債券基金及美國債券基金最旺,分別錄得21.98億及21.14億美元淨流入。

單計銷售,首季債券基金按季飆逾1.26倍至89.53億美元,佔總銷售額近一半,升幅及金額同為眾多資產中最高。

然而,由年初至5月中,環球債券基金回報並不突出,僅得0.3%,會否影響之後的投資取向?鄒建雄表示,雖然今年債券回報暫時「打和」,但債券投資者不僅關注過去表現,也看重未來息口走勢。市場估算美國息口趨勢向下,當利率下跌時,債券價格會向上,買入債券基金可受惠收息及債價上升,對此看法不變。

他又提到,更多投資者從投資級別債券,漸漸開始留意高收益或新興市場債券。首季環球高息債券基金錄得3.79億美元淨流入。

股票基金淨流出減半

至於貨幣市場基金,首季淨流入6.32億美元,相較去年第四季的2.73億美元大增。鄒建雄稱,投資者似乎較謹慎,更偏好債券基金和貨幣市場基金,而非股票基金。

首季股票基金淨流出6.48億美元,少於去年第四季淨流出13.56億美元。大中華區股票淨走資1.31億美元,中國股票淨流出1.8億美元。

雖然上季恒生指數跌近3%,但3月至今已回升約12%,由年初至5月中,香港股票及大中華股票基金回報分別高達13.1%及11.4%。問及能否扭轉淨流出的局面,投資基金委員會另一聯席主席黃德泰指出,根據經驗,股市回升一般都需時反映。股票基金中,只有日本股票和環球股票在首季錄得淨流入,分別為1.3億美元和0.6億美元。黃德泰相信,是因為日本和印度股票表現佳,投資者對相關基金興趣日益增加。