港資管業拓新財路 瞄準東南亞中東 中港AUM佔比獨大 料未來5年超七成

私人財富管理公會（PWMA）與畢馬威共同編制的報告指出，中國內地依然是財富管理行業所管理的資產之主要來源，受訪公司預期未來5年，來自內地和香港的資產管理規模（AUM），將由目前的67%增至71%。內地雖然仍是主要的財富來源，但有21%的公司正瞄準東南亞的新財富渠道，另有15%的公司專注於中東市場。

該公會發布的新一份《香港私人財富管理年度報告》顯示，受訪的會員機構雖預期未來5年來自美國及歐洲的資產管理規模，會分別下降4個及1個百分點，至8%及3%，惟估計來自東南亞及中東的資產管理規模，各升4個及1個百分點，至7%及2%。

有關報告主要來自私人財富管理公會35家機構會員的調查，相關調查及訪談於今年7月至9月期間進行。

去年淨流入3410億 飆兩倍

報告並指出，去年是香港私人財富管理行業的轉折點，根據證監會數據，去年該行業的資產管理規模重拾增長，資金淨流入約3410億元，較2022年的1210億元飆兩倍，資產管理規模增加0.6%，至9.02萬億元。

調查亦顯示，利率走勢仍被視為過去12個月對行業影響最大的因素，其次為對中國經濟的憂慮，由去年的第六位升至第二位，而中美的緊張局勢位列第三，較去年下跌一位，其他包括擔心經濟衰退、全球選舉帶來的地緣政治變數，及中國某些行業的監管不確定性。

展望未來，業界最關注的三大情況，依序仍然是宏觀經濟環境與市場波動、地緣局勢緊張，以及監管環境。對於金融風險的關注，則由去年第五位升至今年的第四位。儘管面對全球地緣政治緊張局勢、央行利率變動及數碼變革等重大的經濟不確定性，大部分受訪公司對未來5年的市場前景仍持樂觀態度，特別是考慮到內地仍存在巨大的財富機遇。受訪公司預計，未來5年來自內地的產管理規模將持續增長。

86%公司視家辦為增長引擎

各公司同時正瞄準東南亞和中東市場的財富。86%受訪公司認為，家族辦公室領域正成為業界業務增長的重要來源。報告並預期，未來5年，以少於500萬美元至1000萬美元財富領域為目標的公司數量將大幅增長。

私人財富管理公會行政委員會主席盧彩雲表示，政府大力發揮其「超級連繫人」的優勢，以致推動家族辦公室、持續的財富創造、跨代財富傳承的各項舉措，都為香港私人財富管理行業帶來無窮機遇。

政治前景成客戶最大擔憂

另外，調查顯示，香港依然是領先的記賬中心，86%的公司稱，新客開戶較去年有所增長或相若，但相對其他財富管理中心，對香港沒有強烈偏好的客戶則有所增加。數據分析認為，可能是基於對政治的感覺而非香港作為國際金融中心的因素。

對於香港作為私人財富管理中心面對最大的限制是香港政治前景之擔憂，受訪公司反映，關注香港政治前景的客戶，由去年的21%增至今年的28%；而來自區內其他金融中心的競爭，則被認為是香港面對的第二大挑戰。

此外，報告指出，人工智能（AI）應用及數碼化轉型是業界的優先事項。儘管取得進展，但AI在私人財富管理業的應用仍面對與廣泛金融服務相類似的重大挑戰，包括網絡安全及數據私隱，以及監管和合規等問題。