特斯拉股票:850美元價格是買入、賣出或持有?

The Fool
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特斯拉(Tesla)(NASDAQ:TSLA)股價在過去一年似乎每週都創下新高。儘管這對股東有利,但它卻帶來了一個不斷演變難題:股價是否值這膨脹價格?更多特斯拉分析特斯拉再創新高是時候沽貨獲利嗎?

一段時間以來,儘管估值飆升,我對特斯拉股票的持有還是要堅持。當然,我認為,股票價格越來越昂貴,但是公司執行速度卻在加快,現金流正在改善,並且前景一片光明。但是,最近,我的語氣轉為更加謹慎,敦促投資者持有一些股票,但也要考慮在公司業績好於預期情況下部分先行獲利。

雖然我最後一次查看這增長型股票還不到一個月前,但此後該股已經上漲了20%以上。這是我對華爾街寵兒的最新想法。

持有理由

特斯拉無疑已經為股東提供了持有該股票充分理由。在2020年第一季度,特斯拉推出了Model Y SUV,比管理層最初時間表提前了六個月。在全年中特斯拉迅速擴大了生產,並在建設新工廠方面取得了進展。

最近,特斯拉車輛交付量錄急劇增長和現金流量顯著改善。例如,第三季度自由現金流為14億美元。即使不包括監管信貸銷售(涉氣體排放權),第三季自由現金流也約為10億美元。此外,集團在下半年車輛交付量同比增長53%。

同樣令人振奮的是,特斯拉在2021年潛力。鑑於特斯拉在2020年積極建立新工廠和生產線,看到2021年汽車交付量比2020年增長50%或更多並不令人意外。

出售一家做得很好的企業股票可能是一個錯誤。畢竟,特斯拉最近執行情況基本上超出了2020年大多數投資者期望。誰能說該公司在2021年不會做同樣事情?

出售原因

但這是問題。無論特斯拉業務多麼激動人心,估值都很重要,這電動汽車製造商的估值簡直難以證明合理性。

特斯拉目前市值超過8000億美元。然而,過去12個月自由現金流僅為18億美元。即使按市銷率計算,股票看起來也很昂貴。特斯拉在過去12個月市銷率為29倍,分析師對2021年平均市銷率預測為18倍。

當然,特斯拉仍有潛力實現這一估值。但這可能需要在自動駕駛技術和公司新生的儲能業務等投機領域去執行。此外,電動汽車的銷量必須開始與汽油車的銷量相抗衡。

投資者應該怎麼做?

綜合上面所述,儘管2021年股價上漲了20%,但我對特斯拉股票的最新看法依然存在。對於具有高風險承受能力,並願意持有該股五至十年或更長時間投資者,我給股票持有評級。

但是,以這種估值購買股票可能會太冒險。此外,投資者可以考慮削減他們在特斯拉持倉,尤其相對投資組合其他持股,特斯拉已經變大了。

對於確實決定保留一些特斯拉股票投資者,可以預期將有很大波動。遵循這樣的天文數字般升幅,很可能會遇到顛簸。

編輯:Cyrus Li

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