瑞信升舜宇光學(02382)目標價28%至273元 維持跑贏大市評級

<匯港通訊> 瑞信發表研究報告,上調舜宇光學(02382)目標價28.2%,由213元調高至273元,維持「跑贏大市」評級。

瑞信上調對其2020至2022年盈利預測4%、2%及5%,因計入去年出貨量超勝預期、汽車行業前景樂觀及市佔率增加、組合改善抵銷平均售價壓力,以及外匯收益的因素。

該行稱,車載鏡頭市場將可能按年下降6%,而集團預計在先進駕駛輔助系統(ADAS)採用率及規格升級帶動下,未來幾年車載鏡頭市場將恢復15至20%的複合年均增長率。該行估計,集團的市場份額將由2019年的29%,於2020至2022年分別增至35%、38%及40%以上。

另外,該行調整對其2020至2022年手機鏡頭出貨量增長預測,由增長12%、20%及8%,更新為增長14%、18%及11%,主要受惠於iOS的貢獻。由於產能增加,料其今年的資本開支為30億元人民幣以上。 (CC)