環球股跌 群星嗌撤

數十年一遇的通脹巨獸於下半年仍是困擾全球經濟的頭號挑戰。
數十年一遇的通脹巨獸於下半年仍是困擾全球經濟的頭號挑戰。

數十年一遇的通脹巨獸於下半年仍是困擾全球經濟的頭號挑戰,愈來愈多專家警告衰退將至,亞洲主要經濟體通脹水平雖不及歐美,惟其股市下半年開局表現乏力,反映經濟前景同樣堪憂。「末日博士」魯比尼更警告,全球經濟即將步入滯脹,甚至會出現「滯脹式債務危機」,令環球股市暴跌50%!

全球股市表現欠佳,皆因近期經濟前景迅速惡化。曾成功預測到2008年金融海嘯、有「末日博士」之稱的紐約大學經濟學家魯比尼預言,接下來的衰退將以「嚴重的滯脹式債務危機」而為人所知,即結合了1970年代的經濟滯脹及2008年債務危機的超大型衝擊。

他指出,不論在歐洲或美國,包括商業經濟活動和消費者信心指數等前瞻指標均向下走。一旦經濟出現風險,央行很可能會停止收緊貨幣政策,結果導致由供應因素推動的通脹繼續飆升,繼而形成滯脹。

更重要的是,現時全球債務水平比過去高得多,債務對比本地生產總值(GDP)水平,從1999年的200%到現時已超過了350%。在這種情況下,他認為股災很可能再現。考慮到典型的經濟衰退中環球股市跌幅約35%,他推斷今次「滯脹式債務危機」會令美國及全球股市大跌近五成。

亞股普遍跌 台灣插3%包尾

事實上,環球股市於下半年首個交易日已不容樂觀。亞洲股市普遍下跌,其中,內地3大指數全線向下,滬綜指跌0.32%,收報3,387點;深成指下跌0.28%,收報12,860點;深圳創業板指數則跌1.02%,收報2,781點。台灣加權指數跌482點或3.26%,為區內表現最差的市場。日經平均指數收跌1.73%,報25,935點;南韓首爾綜合指數跌1.17%,收報2,305點。值得慶幸的是,越南胡志明指數收市微升一點而力保不失,收報1,198點。

歐上月CPI升8.6% 續創新高

歐洲股市則受累於通脹惡化,繼續尋底。歐元區6月消費價格指數(CPI)按年增8.6%,高過預期,按月增0.5個百分點,續創歷史新高。德國DAX指數周五曾挫1.25%;法股亦曾跌1.1%;英股亦一度跌0.94%,其後轉升。

電影《沽注一擲》主角原型、著名對沖基金經理貝瑞(Michael Burry)警告,在市場估值調整之下,美股至今的跌浪只過了一半;接下來的企業將面臨盈利萎縮,接力拉動股市向下。

美製造業弱 道指低開287

他近日提出,經濟衰退或迫使聯儲局貨幣政策再次掉頭,重新走向寬鬆。

最新公布數據顯示,美國經濟表現續受壓,當地6月ISM製造業採購經理指數(PMI)報53,差過預期的54.9,亦是兩年以來最低。美股下半年首個交易日早段亦低開,道指周五曾跌287點,至30,487點;標指跌33點,至3,752點;納指跌106點,至10,922點。

在華爾街打滾逾40年的摩根資產管理投資總監Bob Michele直言︰「目前無疑是我職業生涯中最具挑戰性的時期。」他表示,美國經濟衰退似乎更傾向衰退而不是軟着陸。惟與Burry不同,他認為通脹愈來愈根深柢固,距離央行完成收緊貨策政策尚有很長的距離。

除了華爾街大師外,商界巨頭亦非常擔憂衰退的風險。外媒引述消息指,社交媒體Facebook母公司Meta行政總裁朱克伯格最近於公司內部表示,有必要為經濟衰退作準備,並將今年招聘工程師的目標下調約三成,降到6,000至7,000人。消息正反映了商界的悲觀心態,而企業因為憂慮前景而削減成本、裁員的行動,反過來也會變成經濟下行的壓力。

歐元區CPI高過預期
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全球股債上半年大跌
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