穆迪：金界(03918.HK)仍面臨再融資風險 公司須產生1.35億美元自由現金流償還到期債券

穆迪表示，對金界控股(03918.HK)獲控股股東提供最高8,000萬美元的貸款持正面態度，惟認為公司仍面臨再融資風險，因為公司需要產生足夠的自由現金流以償還2024年票據，而這很大程度上取決於其盈利。 根據金界早前通告，於註銷所購回的2024年票據後，本金總額為4.72億美元的2024年票據於目前仍未償還。 穆迪指出，金界擁有2.98億美元的現金和現金等價物，假設其保持4,000萬美元的營運現金餘額，並全額提取8,000萬美元的股東貸款，公司仍須在未來三個季度產生1.35億美元的自由現金流以支付債券到期。 此外，穆迪認為金界迄今為止的盈利復甦較預期慢，但未來一年內，參考每年首季及第四季的柬埔寨遊客人數的季節性高峰，相信公司盈利能力將有所改善。假設公司今年EBITDA為3.5億美元，明年料為4.85億美元，但復甦速度慢於預期可能會為公司流動性帶來壓力。另預期公司在未解決債券到期問題之前，將不會支付現金股息。事實上，公司自2021年以來亦未曾支付任何股息。(jl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com