美團配股發債集資780億

美團配股發債集資780億

科網股近期接連向市場抽水,美團(03690)將透過配股兼發行可換股債券,集資最多100億美元(約780億港元),當中包括由美團主要股東騰訊認購4億美元(約31.2億港元)股份。據銷售文件指出,美團是次配股集資會用作科技研發和一般企業用途,包括無人配送車、無人機配送及其他尖端科技。分析相信,消息有助消除盛傳股東減持的陰霾,預期美團股價可望見底。

美團股價昨天逆市向下,微跌0.34%,收報289.2元。銷售文件顯示,美團擬以3種途徑集資,首先以先舊後新方式向市場配售1.87億股B類股份,每股配售價介乎265元至274元,較昨日收市價折讓5.3%至8.4%,集資64億至66億美元(約499.2億至514.8億港元)。其次,騰訊將透過私人配售,額外認購4億美元股份。換言之,兩宗配股集資額合共達68億至70億美元(約530.4億至546億港元),美團設有90日禁售期。

第三,美團發行30億美元(約234億港元)零息可換股債券(CB),該債券分兩部分,分別為6年期及7年期,可於2025年及2026年提前贖回,發行規模各為15億美元,初步換股價有55%至60%溢價。

截至今晨1時30分,美團美國存託股票(ADS)續受壓,折合報280.15港元,較本港收市低3.13%或9元。

是次配股安排行為美銀、中信里昂、高盛及瑞銀;可換股債券安排行為高盛和美銀。

落重本研發無人配送科技

消息人士稱,美團此次籌得的資金將大力投入科技創新,尤其是無人配送等科技研發。在最近一次業績電話會議中,美團創辦人兼董事長王興表達了對前沿科技的關注,首次披露美團無人配送試行的進展。疫情期間,美團在北京順義區營運無人配送,完成1.5萬多個訂單,又在深圳測試無人機的空中配送。

事實上,美團上周曾有不披露身份的實名股東,把3億股股份轉倉至高盛,使高盛持倉由2.24%急增至7.36%,當時市場傳出股東有意減持的消息,美團同日股價即瀉7%。這次轉倉行動緣由終於揭盅,是由騰訊借貨予美團作先舊後新配股,易方資本投資總監王華估計,或因王興持有的A類股份不便借出。

美團集資近780億元之多,或反映其社區團購及無人配送技術投入龐大資源。有中資行分析員預算,美團今年在社區團購投資200億元人民幣,目前佔據市場第一位。早前有內地媒體引述消息提到,農曆新年後,美團優選的訂單量穩定,每日約2300萬張,今年GMV(商品交易額)目標為2000億元人民幣,領先對手拼多多旗下多多買菜及興盛優選。該分析員補充,無人配送也是必須的投資,10年後人力配送可能變成補充運力,無人配送則成為主流。

騰訊額外認購展示信心

美團面對市場競爭激烈,中環資產董事陳嘉銓認為,「要攞多啲籌碼」亦合理,而騰訊額外認購,可發出大股東無減持壓力的訊號。參照騰訊大股東Naspers最近配股後,騰訊股價並未跌至配股價,預期美團股價可見底。美團股價已由2月460元即市高位累瀉37%,3月底公布的去年第四季業績,新業務勁蝕60億元人民幣,當中一半來自美團優選,其後股價進一步滑落至300元以下。