證監港交所 整治創板新股瘋炒

【經濟日報專訊】監管機構出手整治創業板亂象。證監會及港交所（00388）針對創業板新股配售時的灰色地帶，發表聯合聲明，並向保薦人、包銷商及配售代理就處理創業板新股發出指引，闡明其應達到的操守標準。 大多數股份 配予少數配售代理 聯合聲明提到，證監會在多宗創業板新股配售中，發現到絕大多數股份均分配予一小部分的配售代理，配售代理亦只將股份配售予少數的承配人。至於剩餘的股份則以一或兩手的形式配售予大批承配人，令承配人數目符合超過100人的最低要求，但最終分配結果卻導致股權高度集中。 證監會又特別提到，發現有一批投資者，在多宗表面上互無關連的創業板新股中，均成為首要承配人。 今年10創板股 首日平均升8.7倍 創業板新股炒風一直未能遏止，今年暫已上市的10隻創業板新股，平均首日升幅高達8.7倍，其中奧傳思維（08091）首日更狂升逾29倍。然而，多隻股份均無以為繼，有七成股份現價低於首日收市價，平均跌21%（見表），而奧傳思維的跌幅更高達九成七。 因應創業板股價異常波動，證監會向保薦人、包銷商及配售代理發出指引，闡明其應達到的操守標準，以確保其能維護上市公司的最佳利益及確保市場廉潔穩定。與此同時，上市公司及其董事亦要協助保薦人履行盡職審查等職責。 證監會指，保薦人應就上市方式向公司提供意見，即除配售外，會否考慮作公開發售。保薦人亦應就目標投資者類別及承配人組合、整體策略及配發基準等給予建議，並完善保留相關的文件紀錄。 籲配售代理 留意客戶「紅旗訊號」 至於配售代理方面，證監會認為，代理須制定全面的推銷、配售策略及配發基準。而配售代理亦應留意認購配售股份的客戶是否有出現「紅旗訊號」，包括（一）由上市公司、其控股股東或董事介紹認購配售股份、（二）與上市公司、控股股東或董事有已知的業務、財務或其他關係、（三）與其他承配人有家屬關係或共用同一地址，以及（四）認購配售證券的多個客戶的帳戶均由同一人操作。 不過，投資銀行家兼公共專業聯盟財經政策發言人甄文星指出，有關指引只是按現行規例作出進一步提示，除非證監會有執法行動配合，否則作用有限，料創板炒風不會因而受控。 他不排除日後證監會會加強調查相關的問題，以及拒絕部分多次在創板新股認購中獲配大批股份的人士再成為承配人。 港交所集團監管事務總監兼上市主管戴林瀚表示，聯合聲明屬初步對策，將會繼續對創業板進行更廣泛的改革。港交所已擬定創業板檢討重點，包括是否容許只作配售、股東數目下限及上市門檻等，但相關檢討諮詢暫未有時間表。
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