〈貴金屬盤後〉Fed偏好通膨指標增溫 金價收低 8月共下跌逾2%
黃金期貨周四 (31 日) 收低,主因是美國公布 7 月核心個人消費支出 (PCE) 通膨增溫,帶動美元回升並打壓金價。這也讓黃金 8 月跌幅擴大到超過 2%。
12 月交割的紐約黃金期貨收盤下跌 7.10 美元或 0.4%,報每盎司 1965.90 美元,從周三處及得 8 月 4 日迄今高點回落。
道瓊市場數據顯示,金價 8 月共計下跌 2.2%。
聯準會 (Fed) 重視的通膨指標、美國 7 月核心 PCE 物價指數年升 4.2%,月升 0.2%,均符合市場預期,但 7 月年升幅略比 6 月的 4.1% 增溫。整體 PCE 物價指數則年升 3.3%,也比 6 月的 3% 回升。
數據公布後,美元走強,ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.4% 至 103.594,打壓以美元計價的黃金。
Kitco.com 資深分析師 Jim Wyckoff 說,黃金在通膨數據公布後遭到「溫和的向下修正」,並在本周稍早上漲後進入整理。但他認為,黃金和白銀的多頭仍然認為有上行空間。
黃金期貨本周仍累計上漲逾 1%,使年初迄今漲幅擴大到約 7.7%。
黃金本周從美國疲弱的經濟數據中獲得支撐,包括周二的 JOLTS 職缺,以及周三的 ADP 民間新增就業數據。這些數據導致美元和美債殖利率拉回,進而助長黃金的氣勢。
當殖利率下滑,持有黃金這類不貲息資產的機會成本相對降低,因而有利於價格。
Gold Newsletter 編輯 Brien Lundin 說,黃金處在另一波反彈,主因是某些負面的經濟數據、美債殖利率下滑,以及對 Fed 再次升息的預期轉弱。
但目前判斷這股漲勢是否屬實仍為時過早,而且看起來動能仍嫌「稚嫩和脆弱」,儘管目前確實有一些因素,讓人相信金價能進一步上攻。
根據芝商所 (CME)FedWatch 工具,預期 Fed 9 月 20 日升息 1 碼的機率已經下滑。
投資人再度開始預測起這波升息循環的終點,雖然對降息的預測沒有先前熱烈。
Lundin 指出,整體而言,大型資金仍認為這波升息循環即將走到尾聲,而下依次貨幣蹭惡的重大轉變,將讓金價攻高,並導致美元的相對價值下滑。
本周重頭戲仍是預定周五公布的 8 月非農就業報告。
ActivTrades 資深分析師 Ricardo Evangelista 說:「假如美國就業市場出現更加疲軟的跡象,金價就有上攻的空間。然而,即使就中長期來說,這些漲勢依然有限,因為就算 Fed 不再升息,利率仍會保持在高點一段時間。」
Comex 金屬商品交易
12 月交割的白銀期貨下跌 29 美分或 1.2%,報每盎司 24.81 美元,8 月共下跌 0.6%。
12 月交割的銅期貨下跌 0.6%,報每磅 3.82 美元,8 月跌 4.6%。
10 月交割的白金期貨下滑 0.9%,報每盎司 974.40 美元,8 月下跌近 1.7%。
12 月交割的鈀金期貨下跌 0.8%,收每盎司 1218.70 美元,8 月下跌 4.5%。