超級股災10月來襲

·4 分鐘文章
10月美股市況恐難有改善。
10月美股市況恐難有改善。

 

港股9月在多個中資板塊洗倉下,市值最多曾蒸發2.9萬億元,以香港去年本地生產總值(GDP)約2.71萬億元,相等於一年經濟總值化灰!惟全球股市恐未震完,皆因環球正面對一場能源危機,且通脹急升溫,加上內地監管陰霾持續,港股繼跌穿24,000關後,走勢明顯轉弱,10月 「傳統股災月」魔咒應驗機會仍高,提防超級股災將至。

美股估值高企已是人盡皆知,展望10月,市場關注美國國會有關債務上限的爭議,以及基建方案及財政預算等進展,料市況難有改善。道指繼周四挫逾546點後止跌回升,周五早段曾升272點,高見34,116點;標指升23點,報4,330點;以科技股為主的納指則升56點,報14,504點。

美8月核心通脹升3.6%

最新數據顯示,美國9月ISM製造業採購經理指數(PMI)報61.1,仍處於擴張區間,好過預期的59.5。聯儲局最重視的通脹數據─個人消費開支物價指數(PCE)於8月份按年增長4.3%,高過預期;撇除能源及食品的核心PCE通脹為3.6%,同樣勝預期。另邊廂,歐洲9月消費物價指數(CPI)按年升3.4%,超出預期,更創下2008年以來新高。

技術走勢顯示,道指已於9月初跌穿今年初以來的上升軌道,其後反覆向下。華爾街大行更齊唱淡美股,摩根士丹利早前下調美股評級至「減持」,預計隨着聯儲局準備收緊寬鬆貨幣政策,股市將經歷一段坎坷之路。多間大行如高盛、花旗等亦警告高估值增加美股跌市風險。

外媒引述期權市場交易數據指,有神秘大戶利用「領式期權策略(Collars)」,押注標指今年底前最多跌約兩成!據了解,該名大戶賣出一批行使價為3,480點(較現水平低19%)的認沽期權及行使價為4,505點的認購期權;買入一批行使價4,135點的認沽期權(較現水平低4%),所有期權均於12月底到期,涉及倉位金額達9,400萬美元。

就連長期看好美股的「大好友」、策略諮詢公司Fundstrat Global Advisors共同創始人Tom Lee也警告,標指10月恐出現一成調整。此外,有關債務上限危機的討論捲土重來,若市場對此感到擔憂,債市可能會出現恐慌,並波及到股市。

分析師警告滯脹快殺到

美股著名分析員、券商Miller Tabak分析師Matt Maley亦提醒滯脹很快發生,屆時股市將很快出現負面反應。他曾表示,此刻美股在6方面與1929年、1999年和2007年的股災前牛氣沖天十分相似,並警告大幅調整是無可避免。第一是美股處於高位,標指成分股的市銷率(市值與收入比例)約為3倍,屬於歷史高位,更遠超2000年科網爆破前;第二是「殼股」太猖狂,上次相似情形要數到1928至1929年;第三為投資者借錢入市的槓桿率升至高峰,與1920年和2000年類似。

第四乃虛擬貨幣狂熱,比特幣價格於過去一年累升3.2倍,以太幣升幅更接近8倍;第五是散戶大舉入市,散戶如今佔美股日均成交量的比重達20%,類似情況是1929年和1999年;六則是公司不賺錢但股價活躍亂跳,由1998年至2000年許多無利可圖的公司在投資者魚貫湧入股市的追捧下,股價愈飆愈高,目前亦一樣。

華晉證券資產管理投資總監馮宏遠表示,美國聯邦政府除了面對觸及債務上限的問題外,央行更開始承認通脹升溫,商品急劇上升,歐美爆發能源荒相信入冬後供應更緊張,天然氣推升石油價格,導致企業成本上升,影響盈利。他認為,美股第四季調整是無可避免,最差的情況是年尾才見底。

道指跌穿今年來上升軌道
道指跌穿今年來上升軌道

  

近期部分央行收水行動
近期部分央行收水行動

  

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能