追不停!特斯拉股價飛天 指數基金頭大了

特斯拉 (TSLA-US) 一飛沖天的股價不會下墜,這對指數基金帶來新的難題。

特斯拉連 3 天上漲,且為過去 7 個交易日來第 6 次上漲,一切係因特斯拉即將在 12 月 21 日加入 S&P 500 指數,在這消息宣佈後,特斯拉已經上漲了 41%,目前股票市值約 5430 億美元,僅略低於市值 5470 億美元的巴菲特的波克夏 (Berkshire Hathaway) (BRK.A-US)。

這意味特斯拉將以 S&P 500 第 5 或第 6 大企業之姿加入該指數,其所獲得的價值越高,指數基金必須購買的股票數量就越多,而指數基金必須購買的股票數量越多,就會有更多交易者因預期大規模購買潮將至而搶購特斯拉股票,如此形成向上飆升循環。

S&P 500 是市值加權指數,市值由股票流通量 (可交易的股票數量) 進行調整,在特斯拉指數宣布時,它在 S&P 500 的權重約為 1%,隨著近期上漲,權重已接近 1.3%。

指數將在約莫 12 月 21 日時買進 700 億美元特斯拉股票,更重要的是,由於特斯拉的股票漲幅遠遠超過 S&P 500,他們如今必須再多買特斯拉約 200 萬股。

這是積極的反饋循環,潛在風險是在納入指數後的價格下跌,但特斯拉股票今年沒任何跡象顯示將長期下行。今年迄今特斯拉股價上漲約 585%。

然而,指數化並非推升特斯拉股價的唯一動力。摩根士丹利分析師上週將特斯拉股票評級調升至「買進」;週三 CFRA 分析師 Garrett Nelson 將特斯拉股價目標價自 550 美元調升至 650 美元,為華爾街新高目標價。

Nelson 表示,「我們認為,在指數基金採購的強勁順風助長下,特斯拉近期內正面動力可能持續下去,重要的是,這持續的成長意味著特斯拉相較同業的資本優勢成本會持續擴大,由於特斯拉持續打造新工廠,因此這點至關重要。」

他認為這可能是特斯拉另一個正面的反饋循環,股價越高、特斯拉蓋工廠必須發行的新股數量越少,轉而使成長成本更低,畢竟現行股東根本不喜歡任何新股發行。

特斯拉週三上漲 18.62 美元或 3.35%,收 574 美元,再刷新 52 週新高點。