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里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝指出,聯發科第二季起加速攻占5G系統級晶片(SoC)市占,採用5奈米製程的D2000晶片第三季問市後,更將領先高通次世代旗艦級晶片發表,開啟更龐大的重新評價(rerating)行情,將推測合理股價升級至更高端的1,450元。 侯明孝原就是對聯發科後市最樂觀的外資名師代表,對聯發科的樂觀態度已維持近二年時間,尤其2020年中搶先市場賦予破千元合理股價後,中間儘管遭華為禁令等國際變數衝擊,亦不改其結構性看法。 恰逢美股受10年期公債殖利率走升、市場通膨擔憂等因素衝擊,美股大跌拖累全球股市,台股26日遭外資單日大賣破紀錄的944億元之際,占權值、地位崇高的半導體領頭羊能否率先止穩,對台股後市牽引作用格外有分量。 根據IDC資料,聯發科2020年第三季奪下全球智慧機SoC出貨量第一的寶座後,第四季以36%出貨市占率蟬聯寶座,另一方面,高通市占率從29%再降至27%。有趣的是,三星LSI市占率掉到7%,主要原因是三星行動裝置增加使用聯發科晶片產品,Vivo同時間也減少對三星LSI依賴,更多採用聯發科晶片,這代表聯發科的市占動能不只依靠華為,而是全面性增長。 ...