野村削移卡(09923)目標價19%至51元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 野村發表研究報告表示,將移卡(09923)目標價由63元下調19%至51元;維持「買入」評級,並認為新業務增長抵消了利潤率壓力。

報告指,移卡作為領先的二維碼支付服務商,支付業務在去年受到新冠肺炎疫情的嚴重打擊,導致總支付額量(GPV)和收入增長疲弱。由於強勁的經濟和零售業復甦,預計公司上半年的的商戶數量和 GPV 錄得強勁增長,抵消了利潤率壓力。

該行認為,最近採取激進抽佣比例,已在股價疲軟反映,公司或繼續得益於快速增長的客戶群,科技業務的健康發展勢頭。該行同時降低未來3年的盈利預測 0.4%-14.9%,以反映抽佣降低對利潤率的影響。(EC)