金馬招股籌4.5億 建LNG廠谷盈利

【星島日報報道】內地焦炭生廠商及焦化副產品加工商河南金馬能源（6885）今日起招股，每股招股價2.11至3.39元，集資最多4.51億元，每手1000股入場費3424.16元，擬於10月10日在主板掛牌。該公司董事長饒朝暉表示，上市集資部分資金用於發展液化天然氣（LNG），預計生產設施將在明年首季營運，年產能達1.23億立方米，將成為未來利潤新增長動力。 金馬能源擬發行1.33億股，國際配售佔90%，其餘為香港公開發售，海通國際為獨家保薦人。若以招股價中位數2.75元計算，集資淨額料為3.2億元，當中50%擬用於LNG，包括1.28億元用於焦粒造氣設施的建造費用，以確保生產LNG所需的煤氣供應，預計明年上半年將投入營運，其餘3200萬用於投資LNG生產設施。 集資中的另外40%資金，擬用於投資焦化爐乾熄焦設施的安裝啟用，預計將於2019年第二季投入營運，其餘資金用於營運資金等。 該公司今年首4個月溢利及總全面收入由去年同期的381.6萬元（人民幣，下同），大幅增至1.72億元，主要受惠於銷售及毛利率的增長，當中後者按年大幅增11.3個百分點至16%，主要由於主要產品焦炭價格，按年由每噸535.8元增至1509.4元。 饒朝暉表示，自國家推出減產能政策以來，帶動煤炭價格從2015年持續上漲，目前料仍未見底，有信心未來毛利率仍能穩步向上。 另一方面，該公司兩大主要股東馬鞍山鋼鐵（323）和江西萍鋼，同時也為公司客戶，兩者將向公司在今年至2019年各年度，每年分別購買不少於80萬噸，以及40萬噸焦炭。饒朝暉表示，兩者與公司的合作一直很順利，但會策略性降低對其依賴。 目前馬鞍山鋼鐵持有金馬能源36%股份，於全球發售後，料將持有已發行股份總數約27%（假設超額配股權並無獲行使），或26.67%（假設超額配股權獲悉數行使），去年全年金馬能源有8.95億元的焦炭收入來自馬鞍山鋼鐵，佔總收入的27.2%。江西萍鋼持有13.5%股份，全球發售後料持有10.12%或10%股份，去年為金馬能源貢獻13.2%的收入。

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