銀債登場 益60歲老友記

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金管局阮志才(左二)稱,每名市民只可透過一間配售機構申請認購債券。左三為陳家齊。
金管局阮志才(左二)稱,每名市民只可透過一間配售機構申請認購債券。左三為陳家齊。

 

   專為「老友記」而設的銀色債券(Silver Bond)發行細節周二出爐,第六批首次將認購年齡門檻降至60歲,發行額亦由上一批的100億元,大幅增至240億元,規模創新高,港府更可酌情提高至最多300億元,保證回報息率有3.5厘。兩間聯席牽頭行均預期,市場將會反應熱烈,認購人數及金額將較去年上升。

跟通脹掛鈎債券(iBond)同屬港府另類「派糖」措施的新一批銀債年期為3年,每半年派息一次,1962年或之前出生的本港居民,可透過配售銀行及指定證券經紀認購,認購期為7月20日上午9時至7月30日下午2時,8月10日發行,每手認購面額為一萬元。

銀債息率與通脹掛鈎,通脹預期亦是關注要點。香港金融管理局助理總裁(貨幣管理)陳家齊預計,本港通脹將維持向上,惟當中波動要小心留意及處理,並引述當局數據指,2022至2025年本港通脹預測約2%。滙豐環球資本市場董事總經理石元良則預期,本港今年第四季通脹3%,明年會逐步回調至1.8%。

陳家齊表示,當局在設計銀債時,均會考慮過往的市場反應、宏觀經濟及其他相近產品。鑑於最新一批的合資格年齡降至60歲,預料整體合資格認購人數會由142萬人,增加至逾200萬人,而發行額亦高於合資格人數的增幅。她指出,銀債的宗旨是為長者提供一個長遠且穩定之保障,過往第一、二期亦有95%的銀債投資者「揸到尾」。

專家估每人可抽到逾10手

值得留意,銀債沒有二手市場,投資者要透過銀行或指定證券經紀向政府提出要求提前贖回債券,3個工作天後就可取回本金及未付利息。同時,為防止銀債被個別投資者集中持有,是次銀債每人上限為100萬元,即每位投資者最多只能獲配發100手債券。金管局主管(貨幣及結算)阮志才稱,每名市民只可透過一間配售機構申請認購債券,一切重複申請不獲受理。

中銀香港個人數字金融產品副總經理周國昌提醒,銀債採取循環配發機制,不用大手抽債。他建議今年每人「補底」抽20至30手,料每人能抽到10至15手。由於今年合資格申請人數增加,周氏指,若銀債最終獲超額認購並不令人驚訝,並預計會超額至約600億元。

晉裕環球資產管理投資研究部高級投資分析師黃子燊指,銀債3.5厘的利率吸引,現時低息環境下,投資級別的債券利率難以高過3厘,購買由政府發行、「只賺不賠」的銀債絕對是可取之選。他指,若家中長輩有閒置資金,與其留在銀行做定存,不如抽銀債;同時,銀債可隨時售回予政府作周轉,亦較定存方便。

滙豐恒生推「多免」優惠

繼耀才證券的「8免」銀債優惠後,滙豐宣布會豁免銀債的認購手續費、託管服務費、代收利息費、到期或提早贖回費和存入費,而恒生的「7免」優惠則多了轉出至其他銀行免費。

新一批銀債發行資料
新一批銀債發行資料

  

歷年銀色債券認購情況
歷年銀色債券認購情況

  

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