香港人民幣存款回升至2016年水平 走出貶值陰影又獲跨境開放加持

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【彭博】-- 人民幣今年以來相對強勢,香港的人民幣存款也受益於此快速回升到2016年初以來的高位。考慮到跨境理財通、債券南向通開通在即,未來在離岸持有人民幣或有更多理由。

根據香港金管局的最新數據,延續去年四季度以來的明顯攀升趨勢,7月末時香港人民幣存款已達8208億元人民幣。受定期存款成長推動,年迄今增幅已接近1000億元,是2016年大幅萎縮之後首次出現持續性的快速上升。

在美元指數今年上行的情況下,人民幣成為了為數不多依然上漲的貨幣之一。疊加新冠疫情下中國相對穩健的基本面,進一步的金融開放措施,以及在岸國債提供的豐厚利差,離岸市場目前對人民幣的熱情似乎又再次點燃。

「人民幣的周期性反彈是香港離岸人民幣存款增加的主要動力,」渣打銀行大中華區資深經濟學家劉健恆在採訪中表示,貶值風險降低,讓人們對持有人民幣更有信心。

他進一步指出,理財通和前海、橫琴等新區的發展,將會為離岸投資者創造出更多兌換人民幣、持有人民幣的理由;將來即使周期性的因素不在,這些結構性的因素將促進離岸人民幣存款成長。

貿易投資項下的各類開放政策近期有望密集落地。香港金融管理局副總裁劉應彬上周五稱,粵港澳大灣區跨境理財通項目最快一個多月後即可啟動。

中國央行副行長兼外匯局局長潘功勝上周也表示,跨境理財通和債券南向通項目將於近日正式啟動。他同時稱,目前香港的人民幣資金池為推動人民幣國際化提供了重要支撐。彭博最新引述知情人士報導,債券南向通計畫於9月24日正式上線。

香港的人民幣存款在8.11匯改前曾一度達到1萬億元的規模,隨後人民幣貶值壓力釋放,2017年時香港人民幣存款餘額險跌破5000億元大關。

不僅是香港,新加坡的人民幣存款也出現類似的加速成長趨勢。根據新加坡金管局截至6月的數據,新加坡的人民幣存款自去年年中以來連續四個季度成長至1610億元人民幣,累計漲幅達近58%,同樣恢復至2016年3月來新高。台灣人民幣存款增量則受政治因素影響而恢復有限。

麥格裡亞洲外匯策略師Trang Thuy Le表示,考慮到周期性的因素,未來新興市場產能重新回暖,而已開發國家需求走弱,離岸人民幣存款可能會受到負面影響。

人民幣和台幣是亞幣中今年唯二上漲的貨幣。離岸人民幣兌美元上漲約1%,對港幣一度升至三年來的高位。

「互聯互通計畫的推出進一步提升了香港作為中國連接東西方門戶的地位,或預示著未來人民幣離岸存款的增加,」東方匯理銀行新興市場高級策略師Eddie Cheung表示。「隨著離岸人民幣存款成長以及通過香港的各類渠道開通,我們預計離岸人民幣的成交也會增加。」

(新增第七段南向通最新消息及第九段新加坡及台灣人民幣存款情況)

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