高盛削百威亞太(01876)目標價8%至27.6元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 高盛發表研究報告表示,將百威亞太(01876)目標價由30元削8%至27.6元;維持「買入」評級。

報告表示,百威亞太第二季的有機銷售額/EBITDA 增長低於該行預測。在發布會上,公司對高端細分市場增長有信心,並進一步改善其產品組合;由於更好的產品組合,預計下半年中國業務將在超越2019年下半年的銷售水平。預計未來銷售的主要驅動力為百威亞太優質產品組合多元化和擴展到新地區。新系列隔半年推出和紅牛的貢獻將帶動下半年較好的利潤率。

該行將下半年百威亞太的 EBITDA 預測降低 2%,以反映上半年趨勢和韓國市場復甦緩慢,預計下半年EBITDA 增長低單個位數,隨後在2022 財年中期有所改善。(EC)