高盛和對沖基金界認為俄羅斯將是疫後復甦的贏家

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【彭博】-- 只要準備忽視地緣政治緊張,疫後經濟復甦帶來的大宗商品需求激增可能將吸引投資者返回俄羅斯。

Totem Macro創始人Whitney Baker認為,油價反彈和盧布走強將有助於推動俄羅斯資產反彈。Totem Macro總部位於紐約,為超過3萬億美元的基金提供諮詢服務。

曾在橋水擔任新興市場研究主管的Baker說,俄羅斯正處於順風順水的狀況,該國貨幣、長期債券和銀行股尤其有機會。

在過去的一年中,隨著疫情打擊大宗商品需求以及政治緊張局勢加劇,俄羅斯投資者受到了打擊。油價一度跌入負值,美國對克里姆林宮的制裁升級,俄羅斯與烏克蘭的關係也惡化。

麻煩蔓延到了外匯市場,盧布過去12個月下跌1.1%,是跌幅第四的開發中國家貨幣。而MSCI新興市場貨幣指數同期上漲了9.5%。

隨著經濟從疫情中復甦,推動了對俄羅斯的石油和其他大宗商品的需求,這種情況似乎將會改變。一些全球最大的銀行和對沖基金表示,隨著投資者尋找價格誘人的資產,該國可能是最大的受益者之一。

周二,盧布兌美元上漲0.4%,在彭博跟蹤的31種全球主要貨幣中領先,而該國的基準股票指數取得近一個月來最大漲幅。

這個背景也贏得了高盛分析師的青睞。

高盛策略師Zach Pandl和Kamakshya Trivedi等人在一份報告中寫道,「盧布似有許多利好,」強調盧布兌美元升至71的三個月預測。

接受彭博調查的十多位分析師的預期中值顯示,盧布兌美元到2022年第一季度末可能升至70.1。美國商品期貨交易委員會數據顯示,雖然盧布多頭倉位在4月27日當周下降,但槓桿基金削減了看跌押注。

制裁威脅

然而,投資者的樂觀情緒仍然面臨一系列考驗。

在俄羅斯與西方國家外交爭端不斷擴大之際,拜登政府正在考慮加大對俄制裁。

周五,美國駐莫斯科大使館表示將縮減簽證和領事服務,之前俄羅斯已下令禁止美國使館僱傭當地俄羅斯員工。同時,美國國務卿安東尼·布林肯將於本周前往基輔,展示美國對烏克蘭的支持。俄羅斯軍隊最近在俄烏邊境集結,引發了人們對另一次大舉入侵的擔憂。

儘管如此,德意志銀行最新的新興市場記分卡顯示出俄羅斯的潛力。在22種潛在做多的貨幣中,盧布排名第六,在長期變量(例如估值、成長動力和資金流量)上的得分遠高於短期指標。

德意志銀行表示,這個排名是一個框架,用以查看什麼因素會影響貨幣的方向,不是直接交易工具。

原文標題Goldman, Hedge Funds Hail Russia as Winner in Covid Recovery (1)

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