高盛:恒隆地產(00101)估值不高 市價已反映大部份負面目標18.3元
<匯港通訊> 高盛發表研究報告指,予恒隆地產(00101)目標價18.3港元,維持「買入」評級。因為其估值不高(股息收益率為7.4%,市賬率為0.35倍),但由於國內消費需求疲軟,以及內地遊客海外消費可能稀釋國內消費,市價已反映大部份下行空間。
報告指,集團管理層在高盛的投資會議上,對公司的業務前景持謹慎樂觀態度,另外內地購物中心組合的租戶銷售增長相對穩定。管理層又指,因去年的基數較低,預計2023年第四季將出現溫和回升。
香港方面,報告引述管理層指,隨著新租戶租金調整回復正數,整體零售投資組合的負租金調整正在收窄。寫字樓面對空置率高、需求疲軟的挑戰,但管理層指,由於非金融行業的租戶比例較高如診所等,受經濟環境的影響較小,其寫字樓組合的租金趨勢相對具有彈性。管理層亦重申漸進式派息政策的承諾。 (LF)