川普投資禁令下 美國多家銀行對香港500個結構性產品取消上市

【彭博】-- 美國對與中國軍方相關公司制裁措施的影響擴大,銀行和基金管理者紛紛遵從一份措辭含糊、從周一起禁止新投資的行政命令。

據香港交易所文件,高盛集團、摩根士丹利和摩根大通將對香港的500個結構性產品取消上市。香港交易所的數據顯示,香港這個全球最大結構性產品市場有超過12,000支結構性產品上市。

被取消上市的產品包括基於恆指、恒生中國企業指數和中國移動的認股權證、牛熊證。規模140億美元的盈富基金表示,將不會對被美國制裁的實體進行任何新的投資,並稱該基金將不再適合美國投資者進行投資。該基金由State Street Global Advisors Asia Ltd.管理,是香港交投最活躍的ETF。

投資者一直在渴望更清晰地了解監管機構、交易所和金融中介機構將如何執行川普在任期尾聲發布的這項語焉不詳的行政命令。紐約證交所上周表示,將對中國移動和其他兩家中國電信公司摘牌。MSCI Inc.上周五已將這幾家公司的股票從其全球基準指數中移除,引發了一輪拋售,推動相關股票的成交量達到歷史高位,並推動中國移動股價跌至14年低點。

該命令稱,指定股票自1月11日開始不能被美國投資者購買,美國投資者的持倉必須在11月底之前全部解除投資,屆時交易將被凍結。

對於銀行、指數編制機構和基金管理方而言,這項行政命令加劇了中美緊張關係日益給金融領域帶來的挑戰。中國周六發布新規,以阻斷外國法律與措施不當域外適用對中國企業和公民的影響。

「仲裁事務所」(Arbitration Chambers)的仲裁員陶景洲接受彭博電視採訪時表示,「這將給企業帶來一個巨大的困境,一方面存在這些他們必須遵守的美國制裁措施,否則將會被美國政府制裁,另一方面還要面對中國政府,如果中國說你不應該遵守這些制裁相關的法規,那麼企業會陷入一個很大的困境。」

恒生指數周一收高0.1%,今年已上漲2.5%。

恆指產品的取消上市、State Street關於美國投資者應避免盈富基金的警告,都凸顯出川普行政令對於投資流動的影響不止於美國制裁清單上的那些中國公司。

根據彭博行業研究,被取消上市的約500種結構性產品占香港市場成交量的比例不到1%。

儘管被制裁的公司只是被廣泛追蹤指數中的一小部分,但制裁可能會迫使基金管理者將數十億美元移出與該指數掛鉤的產品。這是MSCI、富時羅素和標普道瓊都調整了各自股指以移除中國移動等被禁公司的一個原因。恒生指數公司上周五稱,暫時沒有調整基準指數的計畫,但將密切關注事態發展。

香港交易所表示,「交易所正與有關發行商保持接觸,以確保產品取消上市的程序有序進行。」該交易所周日在一份聲明中稱,「我們相信有關行動不會對香港的結構性產品市場帶來重大不利影響。」香港證券監管機構稱,已與受影響的發行商進行密切對話,並已提醒他們仔細評估美國制裁措施對其產品的影響。

原文標題U.S. Banks Delist 500 Products as Trump’s China Ban Sinks in (1)

(更新恒生指數收盤點位;增加彭博行業研究評論)

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